Estas 4 medidas indican que Fomento Económico Mexicano. de (BMV:FEMSAUBD) está utilizando la deuda de forma segura

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina". Es importante destacar que Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V.(BMV:FEMSAUBD) tiene deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Lo primero que hay que hacer para saber cuánto se endeuda una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Consulte nuestro último análisis de Fomento Económico Mexicano. de

¿Cuál es la deuda de Fomento Económico Mexicano. de?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Fomento Económico Mexicano. de tenía una deuda de 141.300 millones de pesos en septiembre de 2023, por debajo de los 173.900 millones de pesos de un año antes. Pero también tiene $160.4 mil millones en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene $19.1 mil millones en efectivo neto.

Un vistazo a los pasivos de Fomento Económico Mexicano. de

Podemos ver en el balance general más reciente que Fomento Económico Mexicano. de tenía pasivos por Mex$193.0 mil millones que vencían dentro de un año, y pasivos por Mex$249.3 mil millones que vencían después de eso. Como contrapartida, disponía de 160.400 millones de dólares en efectivo y 63.300 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por lo tanto, tiene pasivos por un total de 218.500 millones de dólares más que su efectivo y sus cuentas por cobrar a corto plazo, combinados.

Si bien esto puede parecer mucho, no es tan malo, ya que Fomento Económico Mexicano. de tiene una enorme capitalización de mercado de Mex$767.3b, por lo que probablemente podría fortalecer su balance aumentando capital si lo necesitara. Pero definitivamente queremos mantener los ojos abiertos ante indicios de que su deuda esté trayendo consigo demasiado riesgo. A pesar de sus notables pasivos, Fomento Económico Mexicano. de cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Además, Fomento Económico Mexicano. de aumentó su EBIT un 39% en los últimos doce meses, y ese crecimiento facilitará el manejo de su deuda. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Fomento Económico Mexicano. de para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quiere ver lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra consideración final también es importante, porque una empresa no puede pagar su deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Puede que Fomento Económico Mexicano. de tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar lo bien que la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad como en su capacidad para gestionar la deuda. Durante los tres últimos años, Fomento Económico Mexicano. de produjo un flujo de caja libre sólido equivalente al 69% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

En resumen

Si bien es cierto que Fomento Económico Mexicano. de tiene más pasivos que activos líquidos, también cuenta con una tesorería neta de 19.100 millones de dólares. Y nos impresionó con su crecimiento del EBIT del 39% en el último año. Así que no creemos que el uso de deuda por parte de Fomento Económico Mexicano. de sea arriesgado. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para Fomento Económico Mexicano. de que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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