Los beneficios juegan en contra de la cotización de Vista Energy, S.A.B. de C.V. (BMV:VISTAA)
La relación precio-beneficio (o "P/E") de Vista Energy, S.A.B. de C.V.(BMV:VISTAA) de 8.4x podría hacerla parecer una compra en este momento en comparación con el mercado en México, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/E superiores a 14x e incluso las P/E superiores a 21x son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER reducido.
Con un crecimiento de los beneficios que ha sido excesivamente fuerte últimamente, Vista Energy. de lo ha estado haciendo muy bien. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que este fuerte crecimiento de los beneficios podría ser inferior al del mercado en general en un futuro próximo. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar acciones mientras está en desventaja.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?
El PER de Vista Energy. de sería el típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, unos resultados peores que los del mercado.
Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 42%. Sin embargo, el último periodo de tres años no ha sido tan bueno en conjunto, ya que no consiguió proporcionar ningún crecimiento en absoluto. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían quedado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.
En comparación con el mercado, que se prevé que registre un crecimiento del 10% en los próximos 12 meses, el impulso de la empresa es más débil sobre la base de los recientes resultados de beneficios anualizados a medio plazo.
En vista de ello, es comprensible que el PER de Vista Energy. de se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan que las recientes tasas de crecimiento limitadas continúen en el futuro y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por la acción.
La clave
Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Hemos comprobado que Vista Energy. de mantiene su bajo PER por la debilidad de su reciente crecimiento trienal, inferior a las previsiones del mercado en general, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. A menos que las recientes condiciones a medio plazo mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.
No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 4 señales de advertencia para Vista Energy. de ( 2 no se pueden ignorar) que debería tener en cuenta.
Es importante que te asegures de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se te ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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