El crecimiento de las ganancias subyacentes a tres años en Wal-Mart de México. de (BMV:WALMEX) es prometedor, pero los accionistas siguen en números rojos durante ese tiempo

Para muchos inversores, el principal objetivo de la selección de valores es generar rendimientos superiores a los del mercado en general. Pero el riesgo de la selección de valores es que probablemente se compren empresas de bajo rendimiento. Desafortunadamente, ese ha sido el caso para los accionistas de Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V.(BMV:WALMEX) a largo plazo, ya que el precio de la acción ha bajado un 26% en los últimos tres años, muy por debajo de la caída del mercado de alrededor del 5,7%.

Dado que la semana pasada ha sido dura para los accionistas, investiguemos los fundamentos y veamos qué podemos aprender.

Vea nuestro último análisis para Wal-Mart de México. de

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo los resultados empresariales subyacentes. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Aunque el precio de la acción ha bajado en tres años, Wal-Mart de México. de hecho ha conseguido que el BPA crezca un 7,2% anual en ese tiempo. Esto es todo un enigma, y sugiere que puede haber algo que impulse temporalmente el precio de la acción. Otra posibilidad es que las expectativas de crecimiento hayan sido poco razonables en el pasado.

Dado que la variación del BPA no parece correlacionarse con la del precio de la acción, merece la pena echar un vistazo a otros parámetros.

Observamos que, en tres años, los ingresos han crecido en realidad a una tasa anual del 8,9%, por lo que no parece ser una razón para vender acciones. Probablemente valga la pena investigar más a fondo Wal-Mart de México. de; si bien es posible que nos estemos perdiendo algo en este análisis, también podría haber una oportunidad.

El siguiente gráfico muestra cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Wal-Mart de México. de es bien conocida por los inversores, y un montón de analistas inteligentes han tratado de predecir los futuros niveles de beneficios. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Wal-Mart de México. de ganará en el futuro (estimaciones libres del consenso de analistas)

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En este caso, el TSR de Wal-Mart de México. de en los últimos 3 años ha sido del -18%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general perdió alrededor de un 11% en doce meses, Wal-Mart de México. de accionistas lo hizo aún peor, perdiendo un 16% (incluso incluyendo dividendos). Sin embargo, podría ser simplemente que el precio de la acción se haya visto afectado por el nerviosismo del mercado en general. Podría valer la pena mantener un ojo en los fundamentos, en caso de que haya una buena oportunidad. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 4% anual durante cinco años. Podría ser que la reciente liquidación fuera una oportunidad, por lo que valdría la pena comprobar los datos fundamentales en busca de indicios de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Aún así, tenga en cuenta que Wal-Mart de México. de está mostrando 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que usted debería conocer...

Pero tenga en cuenta: Wal-Mart de México. de puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de crecimiento futuro).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas mexicanas.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.