David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Observamos que Corporativo Fragua, S.A.B. de C.V.(BMV:FRAGUAB) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Por qué la deuda conlleva riesgos?
En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.
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¿Cuál es la deuda de Corporativo Fragua. de?
La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para ver más detalles, muestra que Corporativo Fragua. de tenía una deuda de $1,050 millones de pesos al cierre de septiembre de 2024, una reducción de $1,390 millones de pesos en un año. Sin embargo, tiene Mex$5,550 millones en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de Mex$4,510 millones.
¿Qué tan sólido es el balance general de Corporativo Fragua. de?
Al hacer un acercamiento a los datos más recientes del balance general, podemos ver que Corporativo Fragua. de tenía pasivos por Mex$24,800 millones que vencían dentro de 12 meses y pasivos por Mex$2,870 millones que vencían después de ese plazo. Como contrapartida, tenía 5.550 millones de dólares en efectivo y 3.540 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por lo tanto, sus pasivos superan la suma de su efectivo y sus cuentas por cobrar (a corto plazo) en 18.600 millones de dólares.
Si bien esto puede parecer mucho, no es tan malo, ya que Corporativo Fragua. de tiene una capitalización de mercado de $78,500 millones de pesos, por lo que probablemente podría fortalecer su balance general aumentando su capital si lo necesitara. Sin embargo, vale la pena analizar su capacidad de pago. A pesar de sus notables pasivos, Corporativo Fragua. de cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.
La buena noticia es que Corporativo Fragua. de ha aumentado su EBIT un 6,5% en doce meses, lo que debería aliviar cualquier preocupación sobre el pago de la deuda. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Corporativo Fragua. de para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero contante y sonante. Aunque Corporativo Fragua. de tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los tres últimos años, Corporativo Fragua. de registró un flujo de caja libre equivalente al 60% de su EBIT, lo que es normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.
En resumen
Aunque el balance de Corporativo Fragua. de no es particularmente fuerte, debido al total de pasivos, es claramente positivo ver que tiene un efectivo neto de Mex$4,510 millones. Así que no tenemos ningún problema con el uso de deuda de Corporativo Fragua. de. Por encima de la mayoría de las otras métricas, creemos que es importante dar seguimiento a qué tan rápido está creciendo la utilidad por acción, si es que está creciendo. Si usted también ha llegado a esa conclusión, está de suerte, porque hoy puede ver gratis este gráfico interactivo con el historial de beneficios por acción de Corporativo Fragua. de.
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto de efectivo, hoy mismo.
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