PCCW (SZSC:8) Valoración de acciones, comparación con empresas similares y precios objetivo

Q: ¿Cuál es el precio justo de 8 si consideramos sus flujos de caja futuros? Para esta estimación utilizamos un modelo de flujo de caja descontado.

8 (HK$4.34) cotiza por debajo de nuestra estimación de [[valor justo]] (HK$34.53)

Precio de la acción vs. Valor justo

¿Cuál es el precio justo de 8 si consideramos sus flujos de caja futuros? Para esta estimación utilizamos un modelo de flujo de caja descontado.

Por debajo del valor justo: 8 (HK$4.34) cotiza por debajo de nuestra estimación de valor justo (HK$34.53)

Muy por debajo del valor justo: 8 cotiza por debajo de su valor justo en más de un 20%.

Métrica de valoración clave

¿Cuál es la mejor métrica para la valoración relativa de 8?

Métrica clave: Como 8 no es rentable, utilizamos su ratio precio-ventas para el análisis de valoración relativa.

La tabla anterior muestra el ratio Precio-ventas de 8. Se calcula dividiendo la capitalización de mercado de 8 por su ingresos actual.
¿Cual es el ratio PS de 8?
Ratio precio-ventas (PS)	0.9x
Ventas	HK$37.20b
Capitalización bursátil	HK$33.57b

Métricas y ratios de valoración clave de 8. Desde el precio-beneficio, precio-ventas y precio-valor contable al ratio de crecimiento de precio-beneficio, valor de empresa y EBITDA.
Estadísticas clave
Valor empresa-ingresos	2.4x
Valor empresarial/EBITDA	9.2x
Ratio precio-expectativas de beneficios	n/a

Ratio Precio-ventas vs. Similares

¿Cómo se compara ratio PS de 8 con sus similares?

La tabla anterior muestra el ratio PS de 8 frente a empresas similares. Aquí también mostramos la capitalización de mercado y el crecimiento previsto como consideración adicional.
Empresa	Precio-ventas futuro	Crecimiento estimado	Capitalización de mercado
Promedio de empresas similares	1.2x
6823 HKT Trust and HKT	2.1x	1.9%	HK$72.2b
788 China Tower	1.7x	4.1%	HK$178.3b
762 China Unicom (Hong Kong)	0.5x	2.6%	HK$203.5b
1310 HKBN	0.5x	2.2%	HK$5.7b
8 PCCW	0.9x	2.6%	HK$33.6b

Price-To-Sales vs. Similares: 8 es un buen valor basado en su ratio Price-To-Sales (0.9x) comparado con la media de empresas similares (1.2x).

Ratio Precio-ventas vs. Industria

¿Cómo se compara el ratio PS de 8 con el de otras empresas de la industria Asian Telecom ?

16 empresas	Precio / Ventas	Crecimiento estimado	Capitalización bursátil

16 empresas		Crecimiento estimado	Capitalización bursátil

No more companies

Price-To-Sales vs. Industria: 8 es un buen valor basado en su ratio Price-To-Sales (0.9x) comparado con la media de la industria Hong Kong Telecom (0.9x).

Ratio Precio-ventas vs. Ratio justo

¿Cuál es el ratio PS de 8 comparado con su ratio PS justo? Es el ratio PS esperado teniendo en cuenta las estimaciones de crecimiento de los ingresos de la empresa, los márgenes de ganancias y otros factores de riesgo.

Ratio PS 8 vs. Ratio justo
Ratio justo
Ratio PS actual	0.9x
Ratio PS justo	1x

Price-To-Sales vs. Ratio justo: 8 es un buen valor basado en su ratio Price-To-Sales (0.9x) comparado con el ratio justo estimado Price-To-Sales (1x).

Precio objetivo de los analistas

¿Cuál es la estimación de los analistas a 12 meses, y existe una confianza estadística en el precio objetivo de consenso?

La tabla anterior muestra las estimaciones y predicciones de 8 de los analistas para la cotización de las acciones dentro de 12 meses.
Fecha	Precio de las acciones	Precio objetivo promedio a 1 año	Dispersión	Alto	Bajo	Precio real 1 año	Analistas
Actual	HK$4.34	HK$4.30 -0.9%	11.6%	HK$5.00	HK$3.90	n/a	3
Nov ’25	HK$4.30	HK$4.30 0%	11.6%	HK$5.00	HK$3.90	n/a	3
Oct ’25	HK$4.27	HK$4.30 +0.7%	11.6%	HK$5.00	HK$3.90	n/a	3
Sep ’25	HK$4.41	HK$4.03 -8.5%	11.1%	HK$4.60	HK$3.50	n/a	3
Aug ’25	HK$4.12	HK$4.03 -2.1%	11.1%	HK$4.60	HK$3.50	n/a	3
Jul ’25	HK$3.91	HK$3.97 +1.4%	9.3%	HK$4.40	HK$3.50	n/a	3
Jun ’25	HK$4.18	HK$4.03 -3.7%	6.2%	HK$4.40	HK$3.70	n/a	4
May ’25	HK$3.92	HK$4.03 +2.7%	6.2%	HK$4.40	HK$3.70	n/a	4
Apr ’25	HK$3.87	HK$4.03 +4.0%	6.2%	HK$4.40	HK$3.70	n/a	4
Mar ’25	HK$3.89	HK$4.20 +8.0%	4.8%	HK$4.40	HK$4.00	n/a	4
Feb ’25	HK$4.05	HK$4.16 +2.6%	3.7%	HK$4.32	HK$4.00	n/a	4
Jan ’25	HK$4.16	HK$4.16 -0.1%	3.7%	HK$4.32	HK$4.00	n/a	4
Dec ’24	HK$4.00	HK$4.16 +3.9%	3.7%	HK$4.32	HK$4.00	n/a	4
Nov ’24	HK$3.86	HK$4.16 +7.6%	3.7%	HK$4.32	HK$4.00	HK$4.30	4
Oct ’24	HK$3.57	HK$4.16 +16.4%	3.7%	HK$4.32	HK$4.00	HK$4.27	4
Sep ’24	HK$3.73	HK$4.44 +19.0%	6.1%	HK$4.80	HK$4.00	HK$4.41	5
Aug ’24	HK$3.99	HK$4.56 +14.3%	3.6%	HK$4.80	HK$4.30	HK$4.12	5
Jul ’24	HK$4.06	HK$4.56 +12.3%	3.6%	HK$4.80	HK$4.30	HK$3.91	5
Jun ’24	HK$3.97	HK$4.54 +14.4%	3.6%	HK$4.80	HK$4.30	HK$4.18	5
May ’24	HK$4.09	HK$4.54 +11.0%	3.6%	HK$4.80	HK$4.30	HK$3.92	5
Apr ’24	HK$3.92	HK$4.54 +15.8%	3.6%	HK$4.80	HK$4.30	HK$3.87	5
Mar ’24	HK$3.95	HK$4.58 +15.9%	7.4%	HK$5.00	HK$4.00	HK$3.89	5
Feb ’24	HK$3.92	HK$4.58 +16.8%	7.4%	HK$5.00	HK$4.00	HK$4.05	5
Jan ’24	HK$3.52	HK$4.74 +34.7%	9.2%	HK$5.30	HK$4.00	HK$4.16	5
Dec ’23	HK$3.41	HK$4.74 +39.0%	9.2%	HK$5.30	HK$4.00	HK$4.00	5
Nov ’23	HK$3.07	HK$4.93 +60.4%	5.3%	HK$5.30	HK$4.60	HK$3.86	4

Pronóstico de los analistas: El precio objetivo es inferior al precio actual de la acción.

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Provides telecommunications and related services in Hong Kong, Mainland and other parts of China, Singapore, and internationally.

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