Shenzhen Investment (SEHK:604) Valoración de acciones, comparación con empresas similares y precios objetivo

Q: ¿Cuál es el precio justo de 604 si consideramos sus flujos de caja futuros? Para esta estimación utilizamos un modelo de flujo de caja descontado.

604 (HK$0.87) cotiza por encima de nuestra estimación de [[valor justo]] (HK$0.12)

Precio de la acción vs. Valor justo

¿Cuál es el precio justo de 604 si consideramos sus flujos de caja futuros? Para esta estimación utilizamos un modelo de flujo de caja descontado.

Por debajo del valor justo: 604 (HK$0.87) cotiza por encima de nuestra estimación de valor justo (HK$0.12)

Muy por debajo del valor justo: 604 cotiza por encima de nuestra estimación de valor justo.

Métrica de valoración clave

¿Cuál es la mejor métrica para la valoración relativa de 604?

Métrica clave: Como 604 no es rentable, utilizamos su ratio precio-ventas para el análisis de valoración relativa.

La tabla anterior muestra el ratio Precio-ventas de 604. Se calcula dividiendo la capitalización de mercado de 604 por su ingresos actual.
¿Cual es el ratio PS de 604?
Ratio precio-ventas (PS)	0.6x
Ventas	HK$13.53b
Capitalización bursátil	HK$7.74b

Métricas y ratios de valoración clave de 604. Desde el precio-beneficio, precio-ventas y precio-valor contable al ratio de crecimiento de precio-beneficio, valor de empresa y EBITDA.
Estadísticas clave
Valor empresa-ingresos	5.3x
Valor empresarial/EBITDA	31.2x
Ratio precio-expectativas de beneficios	n/a

Ratio Precio-ventas vs. Similares

¿Cómo se compara ratio PS de 604 con sus similares?

La tabla anterior muestra el ratio PS de 604 frente a empresas similares. Aquí también mostramos la capitalización de mercado y el crecimiento previsto como consideración adicional.
Empresa	Precio-ventas futuro	Crecimiento estimado	Capitalización de mercado
Promedio de empresas similares	3.4x
697 Shoucheng Holdings	6.5x	21.7%	HK$7.0b
41 Great Eagle Holdings	0.8x	n/a	HK$8.2b
127 Chinese Estates Holdings	3.7x	n/a	HK$2.4b
369 Wing Tai Properties	2.6x	-3.8%	HK$2.5b
604 Shenzhen Investment	0.6x	39.3%	HK$7.7b

Price-To-Sales vs. Similares: 604 es un buen valor basado en su ratio Price-To-Sales (0.6x) comparado con la media de empresas similares (3.4x).

Ratio Precio-ventas vs. Industria

¿Cómo se compara el ratio PS de 604 con el de otras empresas de la industria HK Real Estate ?

100 empresas	Precio / Ventas	Crecimiento estimado	Capitalización bursátil
1908 C&D International Investment Group	0.2x	3.1%	US$3.32b
3900 Greentown China Holdings	0.2x	-0.4%	US$2.99b
123 Yuexiu Property	0.2x	3.0%	US$2.86b
1918 Sunac China Holdings	0.2x	-14.2%	US$2.72b

100 empresas		Crecimiento estimado	Capitalización bursátil

No more companies

Price-To-Sales vs. Industria: 604 es un buen valor basado en su ratio Price-To-Sales (0.6x) comparado con la media de la industria Hong Kong Real Estate (0.6x).

Ratio Precio-ventas vs. Ratio justo

¿Cuál es el ratio PS de 604 comparado con su ratio PS justo? Es el ratio PS esperado teniendo en cuenta las estimaciones de crecimiento de los ingresos de la empresa, los márgenes de ganancias y otros factores de riesgo.

Ratio PS 604 vs. Ratio justo
Ratio justo
Ratio PS actual	0.6x
Ratio PS justo	1.4x

Price-To-Sales vs. Ratio justo: 604 es un buen valor basado en su ratio Price-To-Sales (0.6x) comparado con el ratio justo estimado Price-To-Sales (1.4x).

Precio objetivo de los analistas

¿Cuál es la estimación de los analistas a 12 meses, y existe una confianza estadística en el precio objetivo de consenso?

La tabla anterior muestra las estimaciones y predicciones de 604 de los analistas para la cotización de las acciones dentro de 12 meses.
Fecha	Precio de las acciones	Precio objetivo promedio a 1 año	Dispersión	Alto	Bajo	Precio real 1 año	Analistas
Actual	HK$0.87	HK$1.08 +23.6%	7.0%	HK$1.15	HK$1.00	n/a	2
Nov ’25	HK$0.96	HK$1.08 +12.0%	7.0%	HK$1.15	HK$1.00	n/a	2
Oct ’25	HK$1.01	HK$1.08 +6.4%	7.0%	HK$1.15	HK$1.00	n/a	2
Sep ’25	HK$0.78	HK$1.13 +44.2%	2.2%	HK$1.15	HK$1.10	n/a	2
Aug ’25	HK$0.95	HK$1.32 +38.9%	16.7%	HK$1.54	HK$1.10	n/a	2
Jul ’25	HK$0.93	HK$1.32 +41.9%	16.7%	HK$1.54	HK$1.10	n/a	2
Jun ’25	HK$1.06	HK$1.44 +35.8%	23.6%	HK$1.78	HK$1.10	n/a	2
May ’25	HK$1.00	HK$1.44 +44.0%	23.6%	HK$1.78	HK$1.10	n/a	2
Apr ’25	HK$1.02	HK$1.44 +41.2%	23.6%	HK$1.78	HK$1.10	n/a	2
Mar ’25	HK$1.04	HK$1.74 +67.3%	2.3%	HK$1.78	HK$1.70	n/a	2
Feb ’25	HK$1.08	HK$1.74 +61.1%	2.3%	HK$1.78	HK$1.70	n/a	2
Jan ’25	HK$1.15	HK$1.74 +51.3%	2.3%	HK$1.78	HK$1.70	n/a	2
Dec ’24	HK$1.13	HK$1.74 +54.0%	2.3%	HK$1.78	HK$1.70	n/a	2
Nov ’24	HK$1.15	HK$1.74 +51.3%	2.3%	HK$1.78	HK$1.70	HK$0.96	2
Oct ’24	HK$1.25	HK$1.74 +39.2%	2.3%	HK$1.78	HK$1.70	HK$1.01	2
Sep ’24	HK$1.38	HK$1.79 +29.7%	0.6%	HK$1.80	HK$1.78	HK$0.78	2
Aug ’24	HK$1.53	HK$1.79 +17.0%	0.6%	HK$1.80	HK$1.78	HK$0.95	2
Jul ’24	HK$1.40	HK$1.79 +27.9%	0.6%	HK$1.80	HK$1.78	HK$0.93	2
Jun ’24	HK$1.38	HK$1.79 +29.7%	0.6%	HK$1.80	HK$1.78	HK$1.06	2
May ’24	HK$1.51	HK$1.79 +18.5%	0.6%	HK$1.80	HK$1.78	HK$1.00	2
Apr ’24	HK$1.39	HK$1.79 +28.8%	0.6%	HK$1.80	HK$1.78	HK$1.02	2
Mar ’24	HK$1.46	HK$1.75 +19.9%	2.9%	HK$1.80	HK$1.70	HK$1.04	2
Feb ’24	HK$1.58	HK$1.75 +10.8%	2.9%	HK$1.80	HK$1.70	HK$1.08	2
Jan ’24	HK$1.34	HK$1.85 +38.1%	8.1%	HK$2.00	HK$1.70	HK$1.15	2
Dec ’23	HK$1.25	HK$2.05 +64.0%	2.4%	HK$2.10	HK$2.00	HK$1.13	2
Nov ’23	HK$1.04	HK$2.05 +97.1%	2.4%	HK$2.10	HK$2.00	HK$1.15	2

Pronóstico de los analistas: El precio objetivo es más de 20% superior al precio actual de la acción, pero no hay suficientes analistas cubriendo la empresa para determinar confianza estadística de conformidad.

Descubre empresas infravaloradas

C&D International Investment Group

HK$25.8b

An investment holding company, engages in the property development, real estate industry chain investment services, and industry investment activities in Mainland China, Hong Kong, Macau, Taiwan, and internationally.

1908

HK$12.80

7D

-5.6%

1Y

-19.8%