Los inversores de Aena S.M.E (BME:AENA) estarán satisfechos con su decente rentabilidad del 49% en los últimos tres años.

Comprando un fondo indexado, puede igualar la rentabilidad del mercado con facilidad. Pero si elige los valores adecuados, puede ganar más que eso. Basta con echar un vistazo a Aena S.M.E., S.A.(BME:AENA), que ha subido un 40% en tres años, superando ampliamente la rentabilidad del mercado del 28% (sin incluir dividendos). Sin embargo, los rendimientos más recientes no han sido tan impresionantes, ya que el valor ha obtenido sólo un 30% en el último año, incluidos los dividendos.

Ahora también merece la pena echar un vistazo a los fundamentos de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Aena S.M.E.

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación de los beneficios por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Aena S.M.E ha obtenido beneficios en los últimos tres años. Por tanto, cabría esperar una subida del precio de la acción durante ese periodo.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

Probablemente merezca la pena señalar que el Consejero Delegado cobra menos que la media de empresas de tamaño similar. Siempre merece la pena prestar atención a la retribución del consejero delegado, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen detallado de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí...

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad de la cotización, de cualquier acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Aena S.M.E. en los 3 últimos años ha sido del 49%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Aena S.M.E han recibido una rentabilidad total del accionista del 30% durante el último año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Esa ganancia es mejor que el TSR anual a lo largo de cinco años, que es del 5%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Aunque merece la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son incluso más importantes. Aun así, tenga en cuenta que Aena S.M.E muestra 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Si le gusta comprar acciones junto a directivos, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: muchas de ellas pasan desapercibidas Y tienen una valoración atractiva).

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

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