Lamentablemente, los inversores en Cellnex Telecom (BME:CLNX) han perdido un 23% en los últimos cinco años.

Para justificar el esfuerzo de seleccionar valores individuales, merece la pena esforzarse por batir los rendimientos de un fondo índice de mercado. Pero incluso el mejor selector de valores sólo ganará con algunas selecciones. Así que no culparíamos a los accionistas a largo plazo de Cellnex Telecom, S.A.(BME:CLNX) por dudar de su decisión de mantener, con una caída del 34% en media década.

Merece la pena evaluar si la economía de la empresa se ha movido al unísono con estos decepcionantes rendimientos para los accionistas, o si existe alguna disparidad entre ambos. Hagámoslo.

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Cellnex Telecom no es rentable en la actualidad, por lo que la mayoría de los analistas se fijarían en el crecimiento de los ingresos para hacerse una idea de la velocidad a la que crece el negocio subyacente. Los accionistas de empresas no rentables suelen desear un fuerte crecimiento de los ingresos. Como puede imaginarse, un crecimiento rápido de los ingresos, cuando se mantiene, suele conducir a un crecimiento rápido de los beneficios.

En cinco años, Cellnex Telecom aumentó sus ingresos un 27% al año. Eso está muy por encima de la mayoría de las empresas con beneficios. La caída del precio de las acciones del 6% anual en cinco años se consideraría una decepción. Se podría decir que el mercado ha sido duro, dado el crecimiento de la línea superior. Así que ahora es probablemente un buen momento para examinar más de cerca la acción, si cree que tiene potencial.

El siguiente gráfico muestra cómo han evolucionado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Cellnex Telecom es un valor muy conocido, con abundante cobertura de analistas, lo que sugiere cierta visibilidad sobre el crecimiento futuro. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Cellnex Telecom ganará en el futuro (estimaciones libres del consenso de analistas)

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Cellnex Telecom, su TSR ha sido del -23% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Cellnex Telecom han perdido un 6,3% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el mercado en sí ha subido un 33%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Lamentablemente, el rendimiento del año pasado culmina una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 4% anual durante cinco años. En términos generales, la debilidad de las cotizaciones a largo plazo puede ser una mala señal, aunque los inversores contrarios podrían querer investigar el valor con la esperanza de un cambio de tendencia. Los accionistas podrían examinar este gráfico histórico detallado de beneficios, ingresos y flujo de caja pasados.

Si prefiere echar un vistazo a otra empresa con una situación financiera potencialmente superior, no se pierda esta lista gratuita de empresas que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.