El desplome del 27% de la cotización de Grupo Ezentis, S.A. (BME:EZE) podría indicar cierto riesgo

Desafortunadamente para algunos accionistas, la cotización del Grupo Ezentis, S.A.(BME:EZE) se ha desplomado un 27% en los últimos treinta días, prolongando el dolor reciente. Aun así, un mal mes no ha arruinado por completo el año pasado, ya que la acción ha ganado un 34%, lo que está muy bien incluso en un mercado alcista.

A pesar de la fuerte caída del precio, se le podría perdonar por pensar que el Grupo Ezentis es un valor a tener en cuenta, con una relación precio/ventas (o "P/V") de 4 veces, teniendo en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector de las comunicaciones en España tienen una relación P/V inferior a 1,1 veces. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para este elevado PER.

Vea nuestro último análisis del Grupo Ezentis

¿Cómo se ha comportado Grupo Ezentis recientemente?

Por ejemplo, el retroceso de los ingresos del Grupo Ezentis en los últimos tiempos debería ser motivo de reflexión. Es posible que muchos esperen que la empresa siga superando a la mayoría de las demás empresas en el próximo periodo, lo que ha evitado que el PER se desplome. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar bastante nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

Aunque no se dispone de estimaciones de analistas para el Grupo Ezentis, eche un vistazo a esta visualizacióngratuita repleta de datos para ver cómo se comporta la empresa en cuanto a beneficios, ingresos y flujo de caja.

¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos del Grupo Ezentis?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan elevado como el del Grupo Ezentis es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al sector.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 86%. Esto significa que también se ha producido un descenso de los ingresos a largo plazo, ya que los ingresos han bajado un 96% en total en los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

En contraste con la empresa, se espera que el resto de la industria crezca un 2,8% durante el próximo año, lo que realmente pone en perspectiva el reciente descenso de los ingresos a medio plazo de la empresa.

A la luz de esto, es alarmante que el PER del Grupo Ezentis se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores ignoran el reciente bajo ritmo de crecimiento y esperan un giro en las perspectivas de negocio de la compañía. Sólo los más atrevidos supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que la continuación de las recientes tendencias de ingresos acabe pesando en la cotización.

Conclusión sobre la PER del Grupo Ezentis

La significativa caída de la cotización ha hecho muy poco por desinflar la elevada PER del Grupo Ezentis. Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Hemos comprobado que el Grupo Ezentis cotiza actualmente con una relación precio/ventas mucho más alta de lo esperado, ya que sus ingresos recientes han disminuido a medio plazo. Con una disminución de los ingresos en la mente de los inversores, la probabilidad de que se agrie el sentimiento es bastante alta, lo que podría devolver el P / S en línea con lo que esperaríamos. A menos que las circunstancias que rodean el reciente medio plazo mejoren, no sería erróneo esperar un período difícil por delante para los accionistas de la empresa.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia con el Grupo Ezentis (al menos 2 que nos incomodan), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre el Grupo Ezentis, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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