El beneficio estatutario no refleja lo buenos que son los beneficios de Almirall (BME:ALM)

Almirall, S.A.(BME:ALM) publicó recientemente unos sólidos resultados, y el mercado respondió positivamente. Nuestro análisis encontró algunos factores más que creemos que son buenos para los accionistas.

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El impacto de las partidas inusuales en los beneficios

Para entender correctamente los resultados de beneficios de Almirall, debemos tener en cuenta el gasto de 14 millones de euros atribuido a partidas inusuales. Aunque las deducciones debidas a elementos inusuales son decepcionantes en primera instancia, hay un resquicio de esperanza. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas cotizadas de todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y no es de extrañar, ya que estas partidas se consideran inusuales. Si Almirall no ve repetirse esos gastos inusuales, en igualdad de condiciones esperaríamos que su beneficio aumente durante el próximo año.

Por ello, cabe preguntarse qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Almirall

Las partidas inusuales (gastos) restaron beneficios a Almirall durante el año pasado, pero es posible que veamos una mejora el año que viene. Por ello, creemos que el potencial de beneficios de Almirall es al menos tan bueno como parece, ¡y puede que incluso mejor! Y, sin duda, podemos encontrar un aspecto positivo en el hecho de que haya obtenido beneficios este año, a pesar de haber perdido dinero el año pasado. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. No hay que olvidar que, a la hora de analizar un valor, conviene tener en cuenta los riesgos que entraña. Un ejemplo: Hemos detectado 1 señal de alarma para Almirall que deberías tener en cuenta.

En esta nota sólo hemos analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Almirall. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con un alto grado de participación de información privilegiada.

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