Análisis de valores

La contabilidad conservadora de Repsol (BME:REP) podría explicar sus débiles resultados

BME:REP
Source: Shutterstock

El mercado para las acciones de Repsol, S.A.(BME:REP) no se movió mucho después de que publicara unos resultados débiles recientemente. Creemos que las cifras más débiles podrían estar siendo contrarrestadas por algunos factores subyacentes positivos.

Consulte nuestro último análisis de Repsol

earnings-and-revenue-history
BME:REP Historial de beneficios e ingresos 28 de febrero de 2025

¿Cómo influyen las partidas inusuales en los beneficios?

Para entender correctamente los resultados de beneficios de Repsol, tenemos que considerar el gasto de 949 millones de euros atribuido a partidas inusuales. Nunca es bueno ver que los elementos inusuales cuestan beneficios a la empresa, pero por el lado positivo, las cosas podrían mejorar más pronto que tarde. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y, al fin y al cabo, eso es exactamente lo que implica la terminología contable. Suponiendo que esos gastos inusuales no vuelvan a producirse, esperaríamos por tanto que Repsol produjera un beneficio mayor el año que viene, en igualdad de condiciones.

Esto puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Afortunadamente, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Repsol

Las partidas inusuales (gastos) restaron beneficios a Repsol el año pasado, pero es posible que veamos una mejora el año que viene. Por ello, creemos que el potencial de beneficios de Repsol es al menos tan bueno como parece, ¡y puede que incluso mejor! Por otra parte, su BPA ha disminuido en los últimos doce meses. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Teniendo esto en cuenta, no nos plantearíamos invertir en un valor a menos que conociéramos a fondo sus riesgos. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 3 señales de advertencia sobre Repsol que debería conocer.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Repsol. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores con un alto grado de participación de información privilegiada.

La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.

Descubre si Repsol puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.

Accede al análisis gratuito

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.