El crecimiento de los beneficios del 8,9% en 5 años no ha sido suficiente para traducirse en rendimientos positivos para los accionistas de Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles (BME:CAF).

Para muchos, el principal objetivo de la inversión es generar rendimientos superiores a los del mercado en general. Pero todo inversor tiene prácticamente la certeza de contar con valores con rendimientos superiores e inferiores. En este punto, algunos accionistas pueden estar cuestionando su inversión en Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles, S.A.(BME:CAF), ya que en los últimos cinco años el precio de la acción ha caído un 19%.

Dado que la semana pasada ha sido dura para los accionistas, investiguemos los fundamentales y veamos qué podemos aprender.

Vea nuestro último análisis de Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Mientras que el precio de la acción bajó durante cinco años, Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles consiguió aumentar el BPA una media del 53% anual. Así que no parece que el BPA sea una gran guía para entender cómo el mercado está valorando la acción. O posiblemente, el mercado era muy optimista anteriormente, por lo que la acción ha decepcionado, a pesar de la mejora del BPA.

En términos generales, esperaríamos ver mayores subidas del precio de las acciones sobre la base de un crecimiento sostenido del BPA, pero otras métricas pueden dar una pista de por qué el rendimiento del precio de las acciones es relativamente modesto.

De hecho, los ingresos han aumentado un 10% en este periodo. Así pues, parece que habría que examinar más de cerca los fundamentales para entender por qué languidece la cotización. Después de todo, puede haber una oportunidad.

A continuación puede ver cómo han evolucionado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Nos complace informar de que el Consejero Delegado recibe una remuneración más modesta que la mayoría de los Consejeros Delegados de empresas de capitalización similar. Pero aunque siempre merece la pena comprobar la remuneración del CEO, la cuestión realmente importante es si la empresa puede hacer crecer los beneficios en el futuro. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles ganará en el futuro (previsiones de beneficios libres).

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles en los últimos 5 años fue del -12%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles proporcionó un TSR del 6,9% durante los últimos doce meses. Sin embargo, se sitúa por debajo de la media del mercado. Por el lado bueno, sigue siendo una ganancia, y sin duda es mejor que la pérdida anual de alrededor del 2% sufrida durante media década. Así que esto podría ser una señal de que la empresa ha cambiado de rumbo. Aunque merece la pena considerar los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son incluso más importantes. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 1 señal de advertencia en Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si le gusta comprar acciones junto con la dirección, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: muchas de ellas pasan desapercibidas Y tienen una valoración atractiva).

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

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