Asegúrese de echar un vistazo a Azkoyen, S.A. (BME:AZK) antes de que deje de repartir dividendos.
Los lectores habituales sabrán que en Simply Wall St nos encantan los dividendos, por eso es emocionante ver que Azkoyen, S.A.(BME:AZK) está a punto de cotizar ex-dividendo en los próximos tres días. La fecha ex-dividendo se produce generalmente dos días antes de la fecha de registro, que es el día en que los accionistas tienen que estar en los libros de la empresa con el fin de recibir un dividendo. La fecha ex-dividendo es importante porque cada vez que se compra o vende una acción, la operación puede tardar dos días hábiles o más en liquidarse. Por consiguiente, los inversores de Azkoyen que compren las acciones a partir del 18 de junio no recibirán el dividendo, que se pagará el 20 de junio.
El próximo pago de dividendos de la empresa será de 0,31104 euros por acción, y en los últimos 12 meses, la empresa pagó un total de 0,36 euros por acción. Sobre la base de los pagos del último año, las acciones de Azkoyen tienen una rentabilidad de arrastre de alrededor del 3,9% sobre el precio actual de la acción de 9,20 euros. Si compra esta empresa por su dividendo, debería tener una idea de si el dividendo de Azkoyen es fiable y sostenible. Por eso siempre debemos comprobar si los pagos de dividendos parecen sostenibles y si la empresa está creciendo.
Si una empresa reparte más dividendos de los que gana, el dividendo puede volverse insostenible, lo que no es una situación ideal. Por eso es bueno ver que Azkoyen paga un modesto 49% de sus beneficios. Sin embargo, el flujo de caja suele ser más importante que los beneficios a la hora de evaluar la sostenibilidad de los dividendos, por lo que siempre debemos comprobar si la empresa generó suficiente efectivo para permitirse su dividendo. Afortunadamente, el pago de dividendos sólo absorbió el 26% del flujo de caja libre generado, lo que constituye una cómoda ratio de reparto.
Es alentador ver que el dividendo está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja. En general, esto sugiere que el dividendo es sostenible, siempre que los beneficios no caigan en picado.
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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?
Las empresas con fuertes perspectivas de crecimiento suelen ser las mejores pagadoras de dividendos, porque es más fácil aumentar los dividendos cuando mejoran los beneficios por acción. Si los beneficios caen lo suficiente, la empresa podría verse obligada a recortar su dividendo. Por eso es un alivio ver que los beneficios por acción de Azkoyen han subido un 3,0% anual en los últimos cinco años. El crecimiento de los beneficios por acción en los últimos tiempos no ha destacado. Sin embargo, hay varias formas de hacer crecer el dividendo, y una de ellas es simplemente que la empresa decida repartir más de sus beneficios como dividendos.
La principal forma en que la mayoría de los inversores evalúan las perspectivas de dividendos de una empresa es comprobando la tasa histórica de crecimiento de los dividendos. Azkoyen ha proporcionado una media del 16% anual de aumento de sus dividendos, basándose en los últimos 10 años de pago de dividendos. Nos complace ver que los dividendos aumentan junto con los beneficios durante varios años, lo que puede ser una señal de que la empresa tiene la intención de compartir el crecimiento con los accionistas.
Conclusión final
¿Deberían los inversores comprar Azkoyen por el próximo dividendo? El crecimiento de los beneficios por acción ha crecido algo, y Azkoyen está pagando menos de la mitad de sus beneficios y flujo de caja como dividendos. Esto es interesante por varias razones, ya que sugiere que la dirección puede estar reinvirtiendo fuertemente en el negocio, pero también ofrece margen para aumentar el dividendo con el tiempo. Estaría bien que los beneficios crecieran más deprisa, pero Azkoyen está siendo conservadora con el reparto de dividendos y aún podría obtener unos resultados razonables a largo plazo. En general, creemos que se trata de una combinación atractiva y que merece la pena seguir investigando.
A la luz de esto, aunque Azkoyen tiene un dividendo atractivo, merece la pena conocer los riesgos que entraña este valor. Un ejemplo: Hemos detectado una señal de advertencia sobre Azkoyen que debería tener en cuenta.
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