Cómo podrían reaccionar los inversores a los resultados del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BME:BBVA) en el tercer trimestre y a la iniciativa de recompra de acciones

• Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. ha presentado sus resultados del tercer trimestre de 2025, con un margen de intereses de 6.640 millones de euros y un beneficio neto de 2.530 millones de euros, junto con el anuncio de un programa de recompra de acciones destinado a aumentar el valor para el accionista.
• Aunque el margen de intereses aumentó en comparación con el año anterior, el beneficio neto experimentó un ligero descenso, lo que apunta a una dinámica operativa cambiante en los principales mercados del banco.
• Analizaremos cómo el aumento del margen de intereses y la nueva recompra de acciones de BBVA configuran su narrativa de inversión y sus expectativas futuras.

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Recapitulación de la narrativa de inversión del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria

Para ser accionista del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria hoy en día, es necesario confiar en la capacidad del banco para impulsar el crecimiento mediante la expansión de la inclusión financiera y la transformación digital en mercados emergentes como México y Turquía, al tiempo que se reconoce que los beneficios a corto plazo pueden fluctuar con la volatilidad macroeconómica. El reciente informe de resultados del 3T, que muestra un mayor margen de intereses pero una ligera caída del beneficio neto, no altera materialmente los principales catalizadores ni los riesgos más acuciantes: La exposición de BBVA a la inestabilidad política y de las divisas en los mercados emergentes sigue siendo significativa, y el crecimiento de los beneficios básicos sigue estando condicionado por la evolución de los tipos de interés.

Entre los anuncios recientes, el nuevo programa de recompra de acciones de BBVA es especialmente relevante para el actual debate de inversión. La recompra de acciones puede repercutir directamente en la rentabilidad para el accionista y en la percepción del mercado, especialmente en un momento en el que el beneficio neto está sometido a una modesta presión, aun cuando el banco sigue centrándose en la solidez del balance y en la devolución de valor.

Sin embargo, los inversores deberían prestar mucha atención a cómo las fluctuaciones de las divisas de los mercados emergentes podrían...

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La narrativa del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria proyecta unos ingresos de 39.400 millones de euros y unos beneficios de 11.400 millones de euros para 2028. Esto requiere un crecimiento anual de los ingresos del 7,9% y un aumento de los beneficios de 1.300 millones de euros desde los 10.100 millones actuales.

Descubra cómo las previsiones del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria arrojan un valor razonable de 16,90 euros, un 4% a la baja respecto a su cotización actual.

Explorar otras perspectivas

Los miembros de la Comunidad Simply Wall St han emitido estimaciones de valor razonable para BBVA que oscilan entre 10,53 y 24,38 euros, con nueve perspectivas únicas reflejadas. Muchos ven oportunidades, ya que el rendimiento del banco sigue siendo sensible a los vaivenes de las condiciones de los mercados emergentes, lo que subraya por qué los puntos de vista difieren tanto.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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