Diejenigen, die Aktien der Vistra Corp.(NYSE:VST) halten, werden erleichtert sein, dass der Aktienkurs in den letzten dreißig Tagen um 31 % gestiegen ist, aber er muss noch weiter steigen, um den Schaden zu beheben, den er in letzter Zeit in den Portfolios der Anleger verursacht hat. Wenn man etwas weiter zurückblickt, ist es ermutigend, dass die Aktie im letzten Jahr um 62 % gestiegen ist.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 22,2 lässt Vistra im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 17 und sogar ein KGV von weniger als 10 aufweisen, im Moment wie ein Verkaufsargument erscheinen. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.
Die jüngste Zeit war für Vistra von Vorteil, da seine Gewinne schneller gestiegen sind als die der meisten anderen Unternehmen. Offenbar gehen viele davon aus, dass die starke Gewinnentwicklung anhalten wird, was zu einem Anstieg des KGV geführt hat. Das sollten Sie wirklich hoffen, denn sonst zahlen Sie einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.
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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?
Ein so hohes KGV wie das von Vistra ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, den Markt zu übertreffen.
Betrachtet man das Gewinnwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen grandiosen Anstieg von 294 %. Die starke jüngste Performance bedeutet, dass das Unternehmen in den letzten drei Jahren ein EPS-Wachstum von insgesamt 634 % erzielen konnte. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit hervorragend war.
Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 13 % pro Jahr steigen wird. Da für den Markt nur 10 % pro Jahr prognostiziert werden, ist das Unternehmen in der Lage, ein stärkeres Ergebnis zu erzielen.
Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Vistra über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger dieses starke zukünftige Wachstum erwarten und bereit sind, mehr für die Aktie zu zahlen.
Das Fazit zum KGV von Vistra
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Vistra ist seit dem starken Anstieg der Aktien sehr hoch. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.
Wir haben festgestellt, dass Vistra sein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, weil das prognostizierte Wachstum erwartungsgemäß höher ist als das des Gesamtmarktes. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein niedrigeres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark stützen.
Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren, die vor einer Investition zu berücksichtigen sind, und wir haben 3 Warnzeichen für Vistra entdeckt, die Sie beachten sollten.
Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Vistra zu überdenken, sollten Sie unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien durchforsten, um sich ein Bild von den anderen Werten zu machen.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.