Unzureichendes Wachstum der UGI Corporation (NYSE:UGI) beeinträchtigt den Aktienkurs

Wenn fast die Hälfte der Unternehmen, die in den Vereinigten Staaten in der Gasversorgungsbranche tätig sind, ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von mehr als 1,5x aufweisen, könnten Sie UGI Corporation(NYSE:UGI) mit seinem P/S-Verhältnis von 0,6x als attraktive Investition betrachten. Es ist jedoch nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von UGI für die Aktionäre?

UGI hat sich in letzter Zeit schwer getan, da seine Einnahmen schneller als die der meisten anderen Unternehmen zurückgegangen sind. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schlechte Umsatzentwicklung nicht verbessern wird. Sie würden es viel lieber sehen, wenn das Unternehmen seine Einnahmen verbessern würde, wenn sie noch an das Geschäft glauben. Oder Sie hoffen zumindest, dass sich der Umsatzrückgang nicht weiter verschlimmert, wenn Sie Aktien kaufen wollen, solange sie in Ungnade fallen.

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Passen die Umsatzprognosen zum niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von UGI ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein begrenztes Wachstum und vor allem eine schlechtere Leistung als in der Branche erwartet wird.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang von 19 % beim Umsatz beschert. Dennoch ist es gelungen, die Einnahmen im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 28 % zu steigern, was auf die frühere Wachstumsperiode zurückzuführen ist. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen überwiegend respektabel war.

Die drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 3,4 % pro Jahr steigen werden. Für die übrige Branche wird dagegen ein jährliches Wachstum von 27 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum UGI zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Offensichtlich war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von UGI lernen?

Es wird behauptet, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator für Unternehmen sein.

Wir haben festgestellt, dass UGI sein niedriges Kurs-Umsatz-Verhältnis beibehält, weil sein prognostiziertes Wachstum erwartungsgemäß niedriger ist als das der gesamten Branche. In diesem Stadium sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verbesserung der Einnahmen nicht groß genug ist, um ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs um diese Niveaus bilden.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren, die zu berücksichtigen sind, und wir haben 2 Warnzeichen für UGI entdeckt (1 kann nicht ignoriert werden!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

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