Die Aktionäre von Sempra (NYSE:SRE) haben in den letzten drei Jahren einen CAGR von 19% erzielt

Wenn Sie einen Indexfonds kaufen, können Sie die Marktrendite mit Leichtigkeit erreichen. Aber viele von uns wagen es, von höheren Renditen zu träumen, und bauen selbst ein Portfolio auf. Werfen Sie nur einen Blick auf Sempra(NYSE:SRE), das in drei Jahren um 51 % gestiegen ist und damit die Marktrendite von 25 % (ohne Dividenden) deutlich übertroffen hat. Andererseits waren die Renditen in letzter Zeit nicht ganz so gut, denn die Aktionäre erhielten nur 32 %, einschließlich Dividenden.

Werfen wir einen Blick auf die zugrundeliegenden Fundamentaldaten über einen längeren Zeitraum, um zu sehen, ob sie mit den Renditen der Aktionäre übereinstimmen.

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Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben...". Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Sempra konnte sein EPS über drei Jahre hinweg um 38 % pro Jahr steigern, was den Aktienkurs in die Höhe trieb. Der durchschnittliche jährliche Kursanstieg von 15 % liegt sogar unter dem EPS-Wachstum. Es scheint also, dass der Markt seine Wachstumserwartungen etwas zurückgeschraubt hat.

Die nachstehende Abbildung zeigt die Entwicklung des Gewinns je Aktie im Zeitverlauf (wenn Sie auf das Bild klicken, erhalten Sie weitere Details).

Uns gefällt, dass Insider in den letzten zwölf Monaten Aktien gekauft haben. Dennoch sind die künftigen Erträge weitaus wichtiger für die Frage, ob die derzeitigen Aktionäre Geld verdienen. Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht über die Erträge, den Umsatz und den Cashflow von Sempra zu werfen.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass jede erhaltene Dividende reinvestiert wurde) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR von Sempra in den letzten drei Jahren 67 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Sempra erzielte im Jahresverlauf einen TSR von 32 % (einschließlich Dividenden). Das entspricht ziemlich genau der Rendite des Gesamtmarktes. Dieser Gewinn sieht ziemlich zufriedenstellend aus und ist sogar besser als der Fünfjahres-TSR von 9 % pro Jahr. Selbst wenn sich das Wachstum des Aktienkurses von nun an verlangsamt, besteht eine gute Chance, dass es sich hierbei um ein Unternehmen handelt, das man auf lange Sicht im Auge behalten sollte. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 2 Warnzeichen für Sempra ausgemacht ( von denen eines nicht ignoriert werden sollte!), die Sie kennen sollten.

Sempra ist nicht die einzige Aktie, die Insider kaufen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Small-Cap-Unternehmen mit attraktiven Bewertungen, die von Insidern gekauft wurden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.