Wir denken, dass PG&E's (NYSE:PCG) robuste Erträge konservativ sind

Der starke Gewinnbericht der PG&E Corporation(NYSE:PCG) wurde mit einer positiven Kursentwicklung belohnt. Wir haben einige Analysen durchgeführt und über die Gewinnzahlen hinaus mehrere positive Faktoren gefunden.

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Wie beeinflussen unübliche Posten den Gewinn?

Um die Gewinne von PG&E richtig zu verstehen, müssen wir die 578 Mio. USD an Aufwendungen berücksichtigen, die auf ungewöhnliche Posten zurückzuführen sind. Obwohl Abzüge aufgrund ungewöhnlicher Posten zunächst enttäuschend sind, gibt es einen Silberstreif am Horizont. Wir haben uns Tausende von börsennotierten Unternehmen angesehen und festgestellt, dass ungewöhnliche Posten sehr oft einmaliger Natur sind. Und das ist ja auch genau das, was die Terminologie der Buchhaltung impliziert. Wenn sich diese ungewöhnlichen Ausgaben bei PG&E nicht wiederholen, dann erwarten wir, dass der Gewinn im kommenden Jahr steigen wird, wenn alle anderen Faktoren gleich bleiben.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Eine ungewöhnliche Steuersituation

Nachdem wir bereits die Auswirkungen der ungewöhnlichen Posten erörtert haben, sollten wir auch erwähnen, dass PG&E einen Steuervorteil in Höhe von 443 Millionen US-Dollar erhielt. Es ist immer ein wenig bemerkenswert, wenn ein Unternehmen vom Fiskus bezahlt wird, anstatt den Fiskus zu bezahlen. Der Erhalt eines Steuervorteils ist natürlich an sich eine gute Sache. Unsere Daten deuten jedoch darauf hin, dass Steuervergünstigungen den statutarischen Gewinn in dem Jahr, in dem sie verbucht werden, vorübergehend in die Höhe treiben können, dass der Gewinn danach aber wieder zurückgeht. Für den wahrscheinlichen Fall, dass die Steuervergünstigung nicht wiederholt wird, erwarten wir einen Rückgang des statutarischen Gewinns, zumindest wenn es kein starkes Wachstum gibt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von PG&E

In seinem letzten Bericht erhielt PG&E einen Steuervorteil, der den Gewinn besser aussehen lässt, als er tatsächlich ist, wenn man ihn zugrunde legt. Allerdings gab es auch einen ungewöhnlichen Posten, der den Gewinn schmälerte. Aufgrund dieser Faktoren ist es schwer zu sagen, ob die Gewinne von PG&E die zugrunde liegende Rentabilität angemessen widerspiegeln. Bei der Analyse einer Aktie sollte man die damit verbundenen Risiken nicht außer Acht lassen. Seien Sie sich bewusst, dass PG&E in unserer Anlageanalyse 2 Warnzeichen aufweist, von denen eines potenziell ernst ist...

In diesem Artikel haben wir uns mit einer Reihe von Faktoren befasst, die den Nutzen von Gewinnzahlen als Richtschnur für ein Unternehmen beeinträchtigen können. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen eines Qualitätsunternehmens. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnten diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil für Sie nützlich sein.

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