Bei NiSource Inc. (NYSE:NI) sieht es so aus, als ob Sie das bekommen, wofür Sie bezahlen

Es ist nicht weit hergeholt zu sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von NiSource Inc. (NYSE:NI) von 18,4x im Moment ziemlich "mittelmäßig" erscheint, verglichen mit dem Markt in den Vereinigten Staaten, wo das mittlere KGV bei etwa 17x liegt. Dies mag zwar nicht weiter auffallen, aber wenn das KGV nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine sich abzeichnende Enttäuschung übersehen.

Die jüngste Zeit war für NiSource nicht gerade vorteilhaft, da seine Gewinne schneller als die der meisten anderen Unternehmen gesunken sind. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die schlechte Ertragslage bald wieder dem Marktdurchschnitt annähert, was das KGV nicht fallen lässt. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie eine Trendwende bei den Gewinnen abwarten, bevor Sie eine Entscheidung treffen. Oder zumindest würden Sie hoffen, dass es sich nicht weiter unterdurchschnittlich entwickelt, wenn Sie Aktien kaufen wollen, solange es nicht in der Gunst der Anleger steht.

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Was sagen Wachstumsmetriken über das KGV aus?

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von NiSource ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens eng an den Markt angepasst ist.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden 14%igen Rückgang des Gewinns beschert. Dies hat alle Gewinne der letzten drei Jahre zunichte gemacht, wobei sich der Gewinn pro Aktie insgesamt praktisch nicht verändert hat. Dementsprechend wären die Aktionäre wahrscheinlich mit den instabilen mittelfristigen Wachstumsraten nicht übermäßig zufrieden gewesen.

Die sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 10 % pro Jahr steigen wird. Das entspricht in etwa der Wachstumsprognose von 10 % pro Jahr für den breiteren Markt.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum NiSource zu einem recht ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger ein durchschnittliches zukünftiges Wachstum erwarten und nur bereit sind, einen moderaten Betrag für die Aktie zu zahlen.

Das Wichtigste zum Schluss

Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von NiSource ergeben, dass die marktkonformen Gewinnaussichten zu seinem aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen. In diesem Stadium sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verbesserung oder Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein hohes oder niedriges KGV zu rechtfertigen. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass sich der Aktienkurs in naher Zukunft stark in die eine oder andere Richtung bewegen wird.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben 4 Warnzeichen bei NiSource identifiziert (mindestens eines, das uns ein wenig unangenehm ist), und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Natürlich könnten Sie auch eine bessere Aktie als NiSource finden. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Erträge stark gestiegen sind.

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