Das dreijährige Gewinnwachstum von Consolidated Edison (NYSE:ED) bleibt hinter den beachtlichen Aktionärsrenditen zurück

Durch den Kauf eines Indexfonds können Anleger die durchschnittliche Marktrendite annähernd erreichen. Aber wenn Sie einzelne Aktien mit Fähigkeiten auswählen, können Sie überdurchschnittliche Renditen erzielen. Schauen Sie sich nur Consolidated Edison, Inc.(NYSE:ED) an, das in drei Jahren um 24 % gestiegen ist und damit die Marktrendite von 20 % (ohne Dividenden) deutlich übertroffen hat. Andererseits waren die Renditen in letzter Zeit nicht ganz so gut, denn die Aktionäre haben nur 14 % zugelegt, einschließlich der Dividenden.

Nach dem starken Anstieg in der vergangenen Woche lohnt es sich zu prüfen, ob die längerfristigen Renditen durch die Verbesserung der Fundamentaldaten bedingt sind.

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Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben...". Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Entwicklung des Aktienkurses zu vergleichen.

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, erzielte Consolidated Edison ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie von 16 % pro Jahr. Dieses EPS-Wachstum ist höher als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 7 %. Es scheint also, dass der Markt seine Wachstumserwartungen etwas zurückgeschraubt hat.

Unten sehen Sie, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Uns gefällt, dass Insider in den letzten zwölf Monaten Aktien gekauft haben. Dennoch halten die meisten Menschen die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums für einen aussagekräftigeren Indikator für das Unternehmen. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Was ist mit Dividenden?

Es ist wichtig, neben der Aktienkursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre einer bestimmten Aktie zu berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert etwaiger Spin-offs oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von Consolidated Edison lag in den letzten drei Jahren bei 37 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von Consolidated Edison haben in diesem Jahr eine Rendite von 14 % erzielt (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Diese Rendite bleibt jedoch hinter der des Marktes zurück. Positiv ist, dass dies immer noch ein Gewinn ist, der sogar besser ist als die durchschnittliche Rendite von 7 % über ein halbes Jahrzehnt. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Consolidated Edison besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken - Consolidated Edison hat 2 Warnzeichen (und eines, das ein bisschen unangenehm ist) , von denen wir denken, dass Sie sie kennen sollten.

Wenn Sie gerne Aktien an der Seite des Managements kaufen, dann könnte Ihnen diese kostenlose Liste von Unternehmen gefallen . (Hinweis: Die meisten von ihnen fliegen unter dem Radar).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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