Die Aktien der AES Corporation (NYSE:AES) steigen um 28%, aber ihr Geschäft bleibt hinter dem der Industrie zurück

Der Aktienkurs der AES Corporation(NYSE:AES) hat sich im letzten Monat sehr gut entwickelt und einen hervorragenden Zuwachs von 28 % verzeichnet. Während die jüngsten Käufer vielleicht lachen, könnten die langfristigen Besitzer nicht so erfreut sein, da der jüngste Anstieg die Aktie nur auf den Stand von vor einem Jahr zurückbringt.

Selbst nach einem so großen Kurssprung, bei dem fast die Hälfte der Unternehmen, die in der US-Branche für erneuerbare Energien tätig sind, ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von über 2,4x aufweisen, ist AES mit seinem P/S-Verhältnis von 1,2x ein verlockender Titel, den man sich ansehen sollte. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Wie sich AES entwickelt hat

Der jüngste Umsatzrückgang bei AES steht im Einklang mit der Branche. Vielleicht rechnet der Markt mit einer weiteren Verschlechterung der Umsatzentwicklung, was das Kurs-Umsatz-Verhältnis niedrig gehalten hat. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie eine Trendwende bei den Einnahmen abwarten, bevor Sie irgendwelche Entscheidungen treffen. Zumindest würden Sie hoffen, dass die Einnahmen nicht einbrechen, wenn Sie Aktien kaufen wollen, während das Unternehmen in Ungnade gefallen ist.

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Passen die Umsatzprognosen zum niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von AES ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein begrenztes Wachstum erwartet wird und das vor allem schlechter abschneidet als die Branche.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 3,8 % keinen Grund zur Freude bot. Dies trübte den jüngsten Dreijahreszeitraum, in dem es dennoch gelang, einen ordentlichen Anstieg der Gesamteinnahmen um 26 % zu erzielen. Auch wenn es eine holprige Fahrt war, kann man doch sagen, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen überwiegend respektabel war.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein Wachstum von 4,6 % pro Jahr erwarten. Das liegt deutlich unter dem für die Branche prognostizierten Wachstum von 7,9 % pro Jahr.

In Anbetracht dessen ist es verständlich, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von AES unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger von einem begrenzten künftigen Wachstum ausgehen und nur bereit sind, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Das Wichtigste zum Schluss

Der jüngste Kursanstieg reichte nicht aus, um das Kurs-Gewinn-Verhältnis von AES in die Nähe des Branchenmedians zu bringen. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wir haben festgestellt, dass AES sein niedriges Kurs-Umsatz-Verhältnis beibehält, weil seine Wachstumsprognosen erwartungsgemäß niedriger sind als die der gesamten Branche. Der Pessimismus der Aktionäre hinsichtlich der Ertragsaussichten des Unternehmens scheint der Hauptgrund für das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis zu sein. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 4 Warnzeichen für AES identifiziert ( 1 davon bereitet uns etwas Unbehagen), die Sie beachten sollten.

Wenn Sie an starken Unternehmen interessiert sind, die Gewinne erwirtschaften, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen ansehen, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können).

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