Das Geschäft von MGE Energy, Inc. (NASDAQ:MGEE) hinkt dem Markt hinterher, seine Aktien jedoch nicht

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 23,7 sendet MGE Energy, Inc.(NASDAQ:MGEE) derzeit möglicherweise bärische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von weniger als 16 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 9 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das erhöhte KGV gibt.

Das jüngste Gewinnwachstum von MGE Energy muss als zufriedenstellend, wenn nicht gar spektakulär angesehen werden. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass die angemessene Gewinnentwicklung die meisten anderen Unternehmen in der kommenden Zeit übertreffen wird, was die Bereitschaft der Anleger erhöht hat, für die Aktie mehr zu bezahlen. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Gibt es genug Wachstum für MGE Energy?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt übertreffen sollte, damit KGVs wie das von MGE Energy als angemessen gelten.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen ordentlichen Gewinn von 6,1 % beschert. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie um insgesamt 25 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung etwas begünstigt wurde. Dementsprechend wären die Aktionäre wahrscheinlich mit den mittelfristigen Gewinnwachstumsraten zufrieden gewesen.

Im Vergleich zum Markt, für den in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum von 11 % prognostiziert wird, ist die Dynamik des Unternehmens auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen annualisierten Ertragsergebnisse schwächer.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass MGE Energy zu einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und wollen ihre Aktien nicht um jeden Preis loslassen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da eine Fortsetzung der jüngsten Gewinntrends den Aktienkurs letztendlich wahrscheinlich stark belasten wird.

Das Fazit zum KGV von MGE Energy

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Unsere Untersuchung von MGE Energy ergab, dass die dreijährigen Gewinntrends das hohe KGV nicht annähernd so stark beeinflussen, wie wir es vorausgesagt hätten, da sie schlechter aussehen als die aktuellen Markterwartungen. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV zunehmend unwohl, da die Gewinnentwicklung eine derart positive Stimmung nicht lange aufrechterhalten kann. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, besteht ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen müssen.

Außerdem sollten Sie sich über diese 2 Warnzeichen informieren, die wir bei MGE Energy entdeckt haben.

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