Ist der Preis von Union Pacific nach den jüngsten Effizienzsteigerungen und Infrastrukturinvestitionen angemessen?

• Fragen Sie sich, ob es sich lohnt, bei Union Pacific zum heutigen Kurs einzusteigen, oder ob der größte Teil des Aufschwungs bereits vorbei ist? Diese Aufschlüsselung soll Ihnen bei der Entscheidung helfen.
• Die Aktie ist in der letzten Woche um 1,4 % und im letzten Monat um 5,4 % gestiegen, hat aber im letzten Jahr nur um 0,3 % zugelegt, obwohl sie in drei Jahren um 18,1 % und in fünf Jahren um 25,8 % gestiegen ist.
• Die Schlagzeilen der letzten Zeit konzentrierten sich auf die laufenden Effizienzsteigerungen von Union Pacific, Kapazitätsinvestitionen in wichtigen Frachtkorridoren und die Rolle des Unternehmens bei der Unterstützung von Reshoring und der Nachfrage nach Infrastruktur in den USA. All diese Faktoren prägen das Bild, das sich die Anleger von den langfristigen Wachstumsperspektiven des Unternehmens machen. Gleichzeitig steht die Eisenbahnbranche im Allgemeinen als defensiver Titel im Rampenlicht, wenn die wirtschaftlichen Bedingungen unsicher erscheinen, was einen Teil der gedämpften, aber stetigen Aktienkursentwicklung erklärt.
• In unserem Bewertungsschema erhält Union Pacific eine 3 von 6 Punkten bei der Prüfung auf Unterbewertung, was auf einen gewissen Wert, aber nicht auf ein Schnäppchen hindeutet. Als Nächstes werden wir verschiedene Bewertungsansätze durchgehen und am Ende eine nuanciertere Methode betrachten, um zu beurteilen, ob der Markt diese Aktie wirklich richtig einschätzt.

Union Pacific erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 0,3 %. Sehen Sie sich an, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Transportbranche darstellt.

Ansatz 1: Discounted-Cashflow (DCF)-Analyse von Union Pacific

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den heutigen Wert eines Unternehmens, indem es die in der Zukunft erzielbaren Cashflows projiziert und diese Cashflows auf ihren Wert in heutigen Dollar abzinst.

Für Union Pacific liegt der letzte freie Cashflow der letzten zwölf Monate bei etwa 6,1 Milliarden Dollar. Analysten projizieren diese Zahl dann in die Zukunft, wobei Simply Wall St die Schätzungen mit Hilfe eines zweistufigen Free Cash Flow to Equity-Modells über den Analystenhorizont hinaus erweitert. So liegt der prognostizierte Free Cash Flow im Jahr 2029 bei etwa 9,3 Mrd. $, und in den Folgejahren nimmt das Wachstum mit zunehmender Reife des Unternehmens ab.

Wenn all diese künftigen Cashflows zurückdiskontiert und summiert werden, ergibt das Modell einen inneren Wert von etwa 237,52 $ pro Aktie. Im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs bedeutet dies, dass die Aktie um etwa 2,2 % unterbewertet ist, was eine sehr geringe Sicherheitsspanne darstellt und darauf hindeutet, dass der Markt die Cashflow-Prognosen weitgehend teilt.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Union Pacific ist nach unserem Discounted Cash Flow (DCF) fair bewertet, aber das kann sich jederzeit ändern. Verfolgen Sie den Wert in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio und seien Sie gewarnt, wenn Sie handeln müssen.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Union Pacific kommen.

Ansatz 2: Union Pacific Kurs vs. Gewinn

Bei profitablen, reifen Unternehmen wie Union Pacific ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein nützlicher Indikator dafür, wie viel Anleger heute bereit sind, für jeden Dollar aktueller Gewinne zu zahlen. Im Allgemeinen rechtfertigen Unternehmen mit stärkeren Wachstumsaussichten und einem geringeren wahrgenommenen Risiko eher höhere KGVs, während langsamer wachsende oder risikoreichere Unternehmen in der Regel mit niedrigeren Multiplikatoren gehandelt werden.

Union Pacific wird derzeit mit dem 19,5-fachen des Gewinns gehandelt, was unter dem breiteren Durchschnitt der Transportbranche von etwa 27,6x liegt, aber über dem 17,6-fachen des Durchschnitts seiner engsten Konkurrenten. Simply Wall St berechnet auch ein faires Verhältnis von etwa 21,9x für Union Pacific, d.h. das KGV-Multiple, das die Aktie unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Gewinnwachstumsaussichten, Gewinnmargen, Branchenpositionierung, Marktkapitalisierung und ihres Risikoprofils rechtfertigen könnte. Dieses faire Verhältnis ist maßgeschneiderter als ein einfacher Vergleich mit Gleichaltrigen oder der Branche, da es sowohl die Fundamentaldaten des Unternehmens als auch den operativen Kontext mit einbezieht.

Vergleicht man das aktuelle KGV von 19,5x mit dem fairen KGV von 21,9x, so zeigt sich, dass die Aktien mit einem leichten Abschlag zu dem gehandelt werden, was die Fundamentaldaten rechtfertigen würden, was eher auf ein gewisses Bewertungspotenzial als auf übertriebenen Optimismus hindeutet.

Fazit: UNDERVALUED

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1441 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Union Pacific-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen nun Narratives vorstellen, eine einfache Möglichkeit, Ihre Sicht der Geschichte eines Unternehmens mit einer konkreten Finanzprognose und einer Schätzung des fairen Wertes zu verbinden. Auf der Community-Seite von Simply Wall St können Sie mit Hilfe von Narratives beschreiben, warum Sie glauben, dass Union Pacific wachsen oder Schwierigkeiten haben wird, und diese Geschichte dann in Annahmen für künftige Einnahmen, Gewinne und Gewinnspannen und schließlich in einen fairen Wert übersetzen, den Sie mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen können, um zu entscheiden, ob Sie kaufen, halten oder verkaufen sollten. Da Narratives dynamisch aktualisiert werden, wenn Nachrichten, Erträge und andere Daten eintreffen, bleibt Ihre These nicht statisch, sondern entwickelt sich mit dem Unternehmen weiter. Ein Union Pacific-Narrativ auf der Plattform könnte beispielsweise optimistisch sein und davon ausgehen, dass Effizienzsteigerungen, eine neue Infrastruktur und ein höheres Margenwachstum einen fairen Wert von etwa 294 US-Dollar rechtfertigen, während ein anderes, vorsichtigeres Narrativ, das sich Sorgen um den Handel, die Schwäche des intermodalen Verkehrs und regulatorische Risiken macht, einen fairen Wert von eher 213 US-Dollar anstrebt. Diese beiden Perspektiven können nebeneinander bestehen und geben Ihnen ein klareres Gefühl dafür, wo Ihre eigene Ansicht in diesem Spektrum liegt.

Glauben Sie, dass es bei Union Pacific noch mehr zu sagen gibt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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