Wir glauben, dass es für die U-Haul Holding (NYSE:UHAL) mehr Probleme gibt als nur schleppende Erträge

Die glanzlose Gewinnbekanntgabe der U-Haul Holding Company(NYSE:UHAL) in der vergangenen Woche hat den Aktienkurs nicht sinken lassen. Wir denken, dass die Anleger über einige Schwächen besorgt sind, die den Ergebnissen zugrunde liegen.

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Ein genauerer Blick auf die Gewinne der U-Haul Holding

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Abgrenzungsquote aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und dividiert diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Man könnte die Abgrenzungsquote vom Cashflow als die "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Folglich ist eine negative Periodenabgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Periodenabgrenzungsquote ist negativ. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Denn einige akademische Studien legen nahe, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

In den zwölf Monaten bis Dezember 2023 verzeichnete die U-Haul Holding eine Rückstellungsquote von 0,21. Das bedeutet leider, dass der freie Cashflow deutlich hinter den ausgewiesenen Gewinnen zurückblieb. In den letzten zwölf Monaten hatte das Unternehmen sogar einen negativen freien Cashflow mit einem Abfluss von 1,6 Mrd. US-Dollar, trotz des oben erwähnten Gewinns von 665,5 Mio. US-Dollar. Angesichts des negativen freien Cashflows im vergangenen Jahr könnten sich einige Aktionäre fragen, ob der Cash-Burn von 1,6 Mrd. USD in diesem Jahr ein hohes Risiko darstellt.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von U-Haul Holding

Die Rückstellungsquote von U-Haul Holding für die letzten zwölf Monate bedeutet, dass die Bargeldumwandlung nicht ideal ist, was sich negativ auf unsere Einschätzung der Gewinne auswirkt. Daher halten wir es für möglich, dass die tatsächliche Ertragskraft der U-Haul Holding geringer ist als ihr statutarischer Gewinn. Eine weitere schlechte Nachricht ist, dass der Gewinn pro Aktie im letzten Jahr gesunken ist. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie mehr über die U-Haul Holding als Unternehmen wissen möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, denen es ausgesetzt ist. Um Ihnen dabei zu helfen, haben wir 3 Warnzeichen entdeckt (1 kann nicht ignoriert werden!), auf die Sie achten sollten, bevor Sie Aktien von U-Haul Holding kaufen.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von U-Haul Holding gibt. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

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