Safe Bulkers, Inc. (NYSE:SB) steigt um 27%, doch das niedrige KGV ist kein Grund zur Aufregung

Der Aktienkurs von Safe Bulkers, Inc.(NYSE:SB) hat sich im letzten Monat sehr gut entwickelt und verzeichnete einen ausgezeichneten Anstieg von 27 %. In den letzten 30 Tagen betrug der Jahresgewinn sogar 46 %.

Selbst nach einem so großen Kurssprung sendet Safe Bulkers mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 5,8 im Moment noch sehr positive Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 17 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 32 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.

Während der Markt in letzter Zeit ein Gewinnwachstum verzeichnete, haben die Gewinne von Safe Bulkers den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger glauben, dass sich diese schlechte Ertragslage nicht bessern wird. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien erwerben können, während es in Ungnade gefallen ist.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Safe Bulkers ein anämisches Wachstum aufweisen, das deutlich hinter dem Markt zurückbleibt.

Ein Blick auf die Ergebnisse des letzten Jahres zeigt, dass die Gewinne des Unternehmens enttäuschend um 58 % zurückgegangen sind. Damit wurden alle Gewinne der letzten drei Jahre zunichte gemacht, und der Gewinn pro Aktie hat sich insgesamt praktisch nicht verändert. Dementsprechend dürften die Aktionäre mit den instabilen mittelfristigen Wachstumsraten nicht übermäßig zufrieden gewesen sein.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Erträge im nächsten Jahr geringer ausfallen, da die drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, einen Gewinnrückgang von 36 % erwarten. Gleichzeitig wird für den Gesamtmarkt ein Wachstum von 10 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

In Anbetracht dessen ist es verständlich, dass das KGV von Safe Bulkers unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Gewinne langfristig zu einem stabilen KGV führen werden. Es besteht die Möglichkeit, dass das KGV auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen seine Rentabilität nicht verbessert.

Was können wir aus dem KGV von Safe Bulkers lernen?

Die Aktien von Safe Bulkers werden noch viel mehr Aufwärtsdynamik benötigen, um das KGV des Unternehmens aus seinem Einbruch herauszuholen. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Erwartungen für die Zukunft zu messen.

Wir haben festgestellt, dass Safe Bulkers sein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, weil die Prognose für den erwarteten Gewinnrückgang schwach ist. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige KGV, da sie zugeben, dass die künftigen Erträge wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren zu berücksichtigen, und wir haben 4 Warnzeichen für Safe Bulkers entdeckt (1 ist potenziell ernst!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

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