Ist die Delta-Aktienrallye nach den jüngsten Kapazitäts- und Nachfrageupdates zu weit gegangen?

• Fragen Sie sich, ob Delta Air Lines ein Schnäppchen ist, oder ob der Preis endlich zu hoch ist? Da sind Sie nicht allein. Die Anleger wollen wissen, ob es an der Zeit ist, einzusteigen oder auf einen ruhigeren Himmel zu warten.
• Die Aktie ist in der letzten Woche um 13,0 % gestiegen und hat seit Jahresbeginn um 8,8 % zugelegt, was auf einen erneuten Optimismus oder eine veränderte Sichtweise in Bezug auf die Entwicklung der Aktie hindeutet.
• Dieser jüngste Aufschwung ist zu einem großen Teil auf positive Meldungen über die Kapazität der Branche und die gestiegene Reisenachfrage zurückzuführen. Analysten und Branchenbeobachter sehen hierin die Hauptgründe für Deltas Aufwärtsbewegung. Nachrichten über Streckenerweiterungen und Partnerschaften in der Luftfahrtindustrie haben ebenfalls dazu beigetragen, diese Rallye zu verstärken.
• Was den Wert angeht, so erfüllt Delta 5 von 6 wichtigen Bewertungsmetriken und erhält damit die Note 5. Wir werden diese Methoden im Folgenden näher erläutern, aber später werden wir einen Ansatz vorstellen, der ein noch vollständigeres Bild von Deltas wahrem Wert vermittelt.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von Delta Air Lines von 2,2 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Delta Air Lines Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und auf den heutigen Wert abzinst. Mit Hilfe dieses Ansatzes können Investoren feststellen, wie viel ein Unternehmen auf der Grundlage seiner Fähigkeit, in den kommenden Jahren Barmittel zu generieren, wirklich wert ist.

Bei Delta Air Lines liegt der zuletzt gemeldete Free Cash Flow (FCF) bei 2,3 Milliarden US-Dollar. Analystenschätzungen gehen von einem stetigen Wachstum aus, wobei der Cashflow bis 2028 auf etwa 4,7 Mrd. $ ansteigen soll. Darüber hinaus werden die Cashflows bis 2035 extrapoliert, wobei sowohl der Analystenkonsens als auch vernünftige langfristige Annahmen berücksichtigt werden. Diese Projektionen deuten auf eine kontinuierliche Steigerung der Fähigkeit von Delta hin, Barmittel zu generieren. Das zweistufige Modell von Simply Wall St für den freien Cashflow im Verhältnis zum Eigenkapital bietet einen umfassenden langfristigen Blick über die nächsten Jahre hinaus.

Nach diesen Prognosen liegt der innere Wert der Delta Air Lines-Aktie bei 108,33 $ pro Aktie. Die DCF-Analyse zeigt, dass die Aktie etwa 40,7 % unter ihrem geschätzten inneren Wert liegt, was darauf hindeutet, dass Delta zu seinem aktuellen Kurs deutlich unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBETEILIGT

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Delta Air Lines um 40,7 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dieses Ergebnis in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 926 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Delta Air Lines kommen.

Ansatz 2: Delta Air Lines Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine weit verbreitete Kennzahl zur Bewertung profitabler Unternehmen wie Delta Air Lines, da es den Aktienkurs direkt mit der Ertragskraft verbindet. Anhand dieses Verhältnisses können Anleger beurteilen, ob der Preis einer Aktie im Verhältnis zu den erzielten Gewinnen attraktiv ist.

Ein "normales" oder "faires" KGV für ein Unternehmen hängt von mehreren Faktoren ab, darunter das erwartete Gewinnwachstum, die Stabilität und die Branchenrisiken. Schnell wachsende oder weniger risikoreiche Unternehmen weisen in der Regel ein höheres KGV auf, während langsamer wachsende oder risikoreichere Unternehmen zu einem niedrigeren Multiplikator gehandelt werden sollten.

Delta wird derzeit mit einem KGV von 9,0x gehandelt. Dies entspricht fast dem Durchschnitt der Luftfahrtindustrie von 9,0x und liegt deutlich unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 20,1x. Der Markt scheint vorsichtig zu sein und bewertet Delta trotz der jüngsten Dynamik und der günstigen Bedingungen innerhalb der Branche unter dem breiteren Durchschnitt der Vergleichsunternehmen.

Das von Simply Wall St entwickelte "Fair Ratio" geht über den Vergleich des KGV mit einfachen Durchschnittswerten hinaus. Es berücksichtigt Deltas einzigartiges Gewinnwachstum, Gewinnspannen, Branchenbedingungen, Marktkapitalisierung und Risikoprofil, um zu einer maßgeschneiderten Bewertung zu gelangen. Für Delta Air Lines wird dieses faire Verhältnis mit 13,4x berechnet, was darauf hindeutet, dass angesichts der Fundamentaldaten ein höherer Multiplikator gegenüber dem aktuellen Aktienkurs gerechtfertigt sein könnte.

Vergleicht man Deltas aktuelles KGV von 9,0x mit dem fairen Verhältnis von 13,4x, so erscheint die Aktie auf dieser Basis unterbewertet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1433 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Delta Air Lines-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ermöglicht es Anlegern, die Geschichte hinter den Zahlen zu erzählen, indem sie ihre Perspektive auf die Zukunft von Delta (einschließlich ihrer eigenen Schätzungen des fairen Wertes, der Einnahmen, Gewinne und Margen) mit konkreten Finanzprognosen kombinieren, um zu einer Bewertung zu gelangen, die ihre Überzeugungen darüber widerspiegelt, wohin sich das Unternehmen entwickelt.

Im Gegensatz zu herkömmlichen Bewertungsinstrumenten verknüpfen Narratives Unternehmensnachrichten, Geschäftsaussichten und analytische Annahmen miteinander und liefern Ihnen eine dynamische und leicht zu aktualisierende Prognose, die sich direkt in einen fairen Wert umsetzen lässt. Dieser interaktive Ansatz ist auf der Plattform von Simply Wall St auf der Community-Seite weit verbreitet und hilft Millionen von Anlegern, ihre Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu treffen oder zu verfeinern, indem sie ihren Fair Value transparent mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen.

Narratives werden automatisch aktualisiert, wenn neue Ereignisse eintreten, so dass Ihre Bewertung mit Gewinnveröffentlichungen, Branchenveränderungen oder aktuellen Nachrichten synchronisiert wird. Zum Beispiel prognostiziert ein Delta Air Lines-Narrativ einen fairen Wert von 49 $ pro Aktie auf der Grundlage vorsichtiger Wachstums- und Margenprognosen, während ein anderes Narrativ bis zu 90 $ pro Aktie sieht, was einen größeren Optimismus und höhere zukünftige Gewinnerwartungen widerspiegelt. Mit den Narratives können Sie schnell erkennen, wie sich unterschiedliche Sichtweisen auf den Wert auswirken, und Ihre Haltung in Echtzeit mit der anderer Anleger vergleichen.

Für Delta Air Lines werden wir es Ihnen leicht machen, mit Vorschauen von zwei führenden Delta Air Lines Narratives zu folgen:

• 🐂 Delta Air Lines Bull Case

  Fairer Wert: $71,75

  Aktuelle Bewertung: 10,4% unter dem fairen Wert

  Erwartetes Umsatzwachstum: 3.4%

  • Deltas Margenausweitung wird durch vorsichtiges Kapazitätswachstum, diszipliniertes Kostenmanagement und eine zunehmende Konzentration auf Premium-Dienste und strategische Partnerschaften unterstützt.
  • Die Analysten erwarten ein moderates, aber stetiges Umsatzwachstum und eine Verengung der Gewinnspannen, wobei sich das künftige Gewinnwachstum in den Kurszielen widerspiegelt.
  • Zu den Risiken gehören die wirtschaftliche Unsicherheit, die schwache Inlandsnachfrage, die Stagnation im Geschäftsreiseverkehr und der Wettbewerb in der Branche, aber der Konsens deutet darauf hin, dass der derzeitige Kurs weiteres Aufwärtspotenzial bietet.
• 🐻 Delta Air Lines Bärenfall

  Fairer Wert: $59,84

  Aktuelle Bewertung: 7,4% über dem fairen Wert

  Erwartetes Umsatzwachstum: 3.5%

  • Delta ist unter den US-Fluggesellschaften nach wie vor für seine Effizienz und Rentabilität bekannt, doch erste Anzeichen einer sich abschwächenden Reisenachfrage haben die Wachstumsaussichten und Fair-Value-Schätzungen gedämpft.
  • Die angespannte Bilanz und die Anfälligkeit für externe Schocks wie Handelskonflikte oder Gesundheitskrisen stellen anhaltende Risiken dar, insbesondere angesichts der geringen operativen Margen.
  • Deltas Leistung ist zwar nach wie vor solide, aber das aktuelle Kursniveau könnte den fundamentalen fairen Wert übersteigen, was zur Vorsicht in Bezug auf zusätzliches Aufwärtspotenzial mahnt.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Delta Air Lines noch nicht zu Ende ist? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen unter Verwendung einer unvoreingenommenen Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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