Delta Air Lines, Inc.'s (NYSE:DAL) Preis ist richtig, aber das Wachstum fehlt, nachdem die Aktien um 26% gestiegen sind

Die Aktien von Delta Air Lines, Inc.(NYSE:DAL) haben ihre jüngste Dynamik mit einem Anstieg von 26 % allein im letzten Monat fortgesetzt. In den letzten 30 Tagen betrug der jährliche Zuwachs sogar 82 %.

Selbst nach einem so großen Kurssprung könnte Delta Air Lines mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 8,6 im Moment noch sehr bullische Signale aussenden, da fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 19 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 36 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.

Mit einem Gewinnwachstum, das das der meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich Delta Air Lines relativ gut geschlagen. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass diese starke Gewinnentwicklung in Zukunft weniger beeindruckend sein könnte. Wenn Sie das Unternehmen mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien kaufen können, während es in Ungnade gefallen ist.

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Gibt es ein Wachstum für Delta Air Lines?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen weit hinter dem Markt zurückbleiben muss, damit KGVs wie das von Delta Air Lines als angemessen gelten.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen außergewöhnlichen Gewinn von 37 % beschert. Der letzte Dreijahreszeitraum war jedoch insgesamt nicht so großartig, da er überhaupt kein Wachstum zustande brachte. Unseres Erachtens hat das Unternehmen in diesem Zeitraum also ein gemischtes Ergebnis in Bezug auf das Gewinnwachstum erzielt.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 3,3 % pro Jahr steigen wird. Das ist deutlich weniger als das für den breiten Markt prognostizierte Wachstum von 11 % pro Jahr.

In Anbetracht dessen ist es verständlich, dass das KGV von Delta Air Lines unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offenbar war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Das Fazit zu Delta Air Lines' KGV

Selbst nach einem so starken Kursanstieg liegt das KGV von Delta Air Lines immer noch deutlich hinter dem Rest des Marktes zurück. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Delta Air Lines, dass die schlechteren Gewinnaussichten zu dem niedrigen KGV beitragen. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Gewinnsteigerung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 2 Warnzeichen für Delta Air Lines ausgemacht, die Sie kennen sollten.

Vielleicht finden Sie eine bessere Investition als Delta Air Lines. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können).

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