Gedämpftes Wachstum kein Hindernis für den Kurs von Old Dominion Freight Line, Inc. (NASDAQ:ODFL)

In einer Zeit, in der fast die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von weniger als 18 aufweisen, sollten Sie Old Dominion Freight Line, Inc.(NASDAQ:ODFL) mit einem KGV von 32,5x als eine Aktie betrachten, die Sie komplett meiden sollten. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Das jüngste Gewinnwachstum von Old Dominion Freight Line entsprach dem des Marktes. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV so hoch ist, weil die Anleger glauben, dass sich diese bescheidene Gewinnentwicklung beschleunigen wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Gibt es genug Wachstum für Old Dominion Freight Line?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Old Dominion Freight Line ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, den Markt deutlich zu übertreffen.

Wenn wir uns die Ergebnisse des letzten Jahres ansehen, so hat das Unternehmen ein Ergebnis erzielt, das kaum von dem des Vorjahres abweicht. Erfreulicherweise hat sich der Gewinn pro Aktie im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 43 % erhöht, ungeachtet der letzten 12 Monate. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein hervorragendes Gewinnwachstum verzeichnete.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 8,8 % pro Jahr steigen werden. Für den übrigen Markt wird dagegen ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das KGV von Old Dominion Freight Line über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis abzugeben. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf zukünftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Wichtigste zum Schluss

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Wir haben festgestellt, dass Old Dominion Freight Line derzeit mit einem viel höheren KGV als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum niedriger ist als das des Marktes insgesamt. Wenn wir schwache Gewinnaussichten und ein langsameres Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu fallen droht und das hohe KGV sinkt. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 1 Warnzeichen für Old Dominion Freight Line ausgemacht, das Sie kennen sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob Old Dominion Freight Line ein starkes Unternehmen ist, sollten Sie sich unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten ansehen, um einige andere Unternehmen zu finden, die Sie vielleicht übersehen haben.

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