Allegiant Travel's (NASDAQ:ALGT) Anemic Earnings Might Be Worse Than You Think

Obwohl der jüngste Ergebnisbericht von Allegiant Travel Company(NASDAQ:ALGT) schwache Schlagzeilen enthielt, hat sich die Aktie positiv entwickelt. Wir haben einige Analysen durchgeführt und einige positive Faktoren gefunden, die Investoren eher beachten sollten als den Gewinn.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse zu Allegiant Travel an

Untersuchung des Cashflows im Vergleich zum Gewinn von Allegiant Travel

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Abgrenzungsquote aus dem Cashflow ein wichtiger Maßstab, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und dividiert diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Sie können sich die Abgrenzungsquote vom Cashflow als "Nicht-FCF-Gewinnquote" vorstellen.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio gut ist, weil sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten lässt. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Es gibt einige wissenschaftliche Belege dafür, dass eine hohe Periodenabgrenzungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

In den zwölf Monaten bis März 2024 verzeichnete Allegiant Travel eine Accrual Ratio von 0,26. Wir wissen also, dass der freie Cashflow deutlich niedriger war als der statutarische Gewinn, was nicht gerade ein gutes Zeichen ist. Im letzten Jahr hatte das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 499 Mio. USD, im Gegensatz zu dem oben erwähnten Gewinn von 57,2 Mio. USD. Wir weisen auch darauf hin, dass der freie Cashflow von Allegiant Travel im letzten Jahr ebenfalls negativ war, so dass wir verstehen könnten, wenn die Aktionäre durch den Abfluss von 499 Mio. US-Dollar beunruhigt wären. Das ist jedoch nicht alles, was es zu beachten gibt. Die Rückstellungsquote spiegelt die Auswirkungen ungewöhnlicher Posten auf den statutarischen Gewinn wider, zumindest zum Teil.

Da kann man sich schon fragen, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Die Auswirkung ungewöhnlicher Posten auf den Gewinn

Leider wurde der Gewinn von Allegiant Travel (kurzfristig) durch ungewöhnliche Posten in Höhe von 44 Millionen US-Dollar geschmälert. Wenn es sich dabei um eine nicht zahlungswirksame Belastung handelte, hätte sich die Accrual Ratio verbessert, wenn der Cashflow stark geblieben wäre, so dass dies in Kombination mit einer wenig inspirierenden Accrual Ratio nicht sehr erfreulich ist. Während Abzüge aufgrund ungewöhnlicher Posten zunächst einmal enttäuschend sind, gibt es auch einen Silberstreif am Horizont. Als wir die große Mehrheit der börsennotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass sich bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholen. Und das ist kaum eine Überraschung, da diese Posten als ungewöhnlich gelten. Unter der Annahme, dass sich diese ungewöhnlichen Ausgaben nicht wiederholen, erwarten wir daher, dass Allegiant Travel im nächsten Jahr einen höheren Gewinn ausweisen wird, wenn alles andere gleich bleibt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Allegiant Travel

Bei Allegiant Travel haben ungewöhnliche Posten den Gewinn belastet, was eine hohe Cash Conversion erleichtern sollte, was aber nicht der Fall war, wie aus der Accrual Ratio hervorgeht. Angesichts dieser gegensätzlichen Überlegungen sind wir nicht sicher, ob die Gewinne von Allegiant Travel das zugrunde liegende Gewinnpotenzial angemessen widerspiegeln. Bei der Analyse einer Aktie sollte man die damit verbundenen Risiken nicht außer Acht lassen. Bei Allegiant Travel gibt es zum Beispiel 4 Warnzeichen (und 1, das etwas besorgniserregend ist), von denen wir glauben, dass Sie sie kennen sollten.

In diesem Artikel haben wir uns mit einer Reihe von Faktoren befasst, die den Nutzen von Gewinnzahlen als Richtschnur für ein Unternehmen beeinträchtigen können. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Für manche Menschen ist eine hohe Eigenkapitalrendite ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder für diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.