Die Aktien von Telephone and Data Systems, Inc. (NYSE:TDS) sind möglicherweise zu schnell zu früh gelaufen

Es gibt wohl nicht viele, die das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Telephone and Data Systems, Inc.(NYSE:TDS) von 0,4x für erwähnenswert halten, wenn der Median des KGV für die drahtlose Telekommunikationsbranche in den Vereinigten Staaten bei etwa 0,6x liegt. Dies mag zwar nicht weiter auffallen, aber wenn das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Telephone and Data Systems für die Aktionäre?

Telephone and Data Systems hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Einnahmen im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Einnahmen verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis moderat ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Umsatzentwicklung umkehren wird. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Was verraten uns die Umsatzwachstumsmetriken über das KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Telephone and Data Systems ein ähnliches Wachstum wie die Branche erzielen.

Bei der Überprüfung der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 4,1 % gesunken sind. Immerhin ist es dank der früheren Wachstumsperiode gelungen, dass die Einnahmen im Vergleich zu vor drei Jahren insgesamt nicht völlig rückläufig sind. Dementsprechend wären die Aktionäre wahrscheinlich mit den instabilen mittelfristigen Wachstumsraten nicht übermäßig zufrieden gewesen.

Die Schätzungen der vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, deuten auf ein negatives Umsatzwachstum hin, das im nächsten Jahr um 1,7 % sinken wird. Bei einem für die Branche prognostizierten Wachstum von 2,8 % ist dies ein enttäuschendes Ergebnis.

In Anbetracht dessen halten wir es für unlogisch, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Telephone and Data Systems mit dem seiner Branchenkollegen übereinstimmt. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da die rückläufigen Einnahmen wahrscheinlich irgendwann den Aktienkurs belasten werden.

Das Wichtigste zum Schluss

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Telephone and Data Systems ist zwar nichts Ungewöhnliches für Unternehmen der Branche, aber angesichts der Prognosen für den Umsatzrückgang haben wir es nicht erwartet. Wenn wir solche düsteren Aussichten sehen, denken wir sofort, dass der Aktienkurs zu sinken droht, was sich negativ auf das KGV auswirkt. Wenn uns die schlechten Umsatzprognosen eines sagen, dann, dass die derzeitigen Kursniveaus unhaltbar sein könnten.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 3 Warnzeichen für Telephone and Data Systems identifiziert ( 2 davon sind besorgniserregend), die Sie beachten sollten.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein starkes Gewinnwachstum verzeichnet haben, in der Regel die sicherere Wahl. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis und ein starkes Gewinnwachstum aufweisen.

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