Wir glauben, dass die uCloudlink Group (NASDAQ:UCL) ihre Schulden im Griff haben wird

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wie viele andere Unternehmen macht auch die uCloudlink Group Inc.(NASDAQ:UCL) Gebrauch von Schulden. Aber sind diese Schulden ein Problem für die Aktionäre?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne weiteres zurückzahlen kann, entweder durch Kapitalbeschaffung oder mit seinem eigenen Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Auch wenn dies nicht allzu häufig vorkommt, erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Der erste Schritt bei der Betrachtung des Verschuldungsgrads eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und die Schulden zusammen zu betrachten.

Sehen Sie unsere neueste Analyse für uCloudlink Group

Wie hoch ist die Verschuldung von uCloudlink Group?

Wie Sie unten sehen können, hatte die uCloudlink Group im September 2023 Schulden in Höhe von 2,40 Mio. US-Dollar, gegenüber 6,01 Mio. US-Dollar ein Jahr zuvor. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass das Unternehmen 27,2 Mio. USD an Barmitteln hält, so dass es tatsächlich über 24,8 Mio. USD an Nettobarmitteln verfügt.

Wie gesund ist die Bilanz der uCloudlink Group?

Die letzten Bilanzdaten zeigen, dass die uCloudlink Group Verbindlichkeiten in Höhe von 37,1 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 1,21 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber standen 27,2 Millionen US-Dollar an Barmitteln und 9,83 Millionen US-Dollar an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig wurden. Somit sind die Verbindlichkeiten um insgesamt 1,27 Mio. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Natürlich hat die uCloudlink Group eine Marktkapitalisierung von 48,8 Mio. US$, so dass diese Verbindlichkeiten wahrscheinlich überschaubar sind. Aber es gibt genügend Verbindlichkeiten, dass wir den Aktionären empfehlen würden, die Bilanz auch in Zukunft zu beobachten. Trotz der beträchtlichen Verbindlichkeiten verfügt die uCloudlink Group über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat!

Es war auch erfreulich zu sehen, dass die uCloudlink Group trotz der Verluste beim EBIT im letzten Jahr in den letzten 12 Monaten die Wende geschafft hat und ein EBIT von 19 Mio. US$ erzielte. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob die uCloudlink Group ihre Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Aber auch unsere letzte Überlegung ist wichtig, denn ein Unternehmen kann seine Schulden nicht mit Gewinnen auf dem Papier bezahlen; es braucht kaltes, hartes Geld. Die uCloudlink-Gruppe mag zwar Nettoliquidität in der Bilanz haben, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen sein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, denn das wird sowohl seinen Bedarf an Schulden als auch seine Fähigkeit, diese zu verwalten, beeinflussen. Im letzten Jahr verzeichnete die uCloudlink-Gruppe einen freien Cashflow in Höhe von 68 % ihres EBIT, was in etwa normal ist, da der freie Cashflow keine Zinsen und Steuern enthält. Dieser freie Cashflow versetzt das Unternehmen in eine gute Position, um zu gegebener Zeit Schulden abzubauen.

Resümee

Obwohl es immer sinnvoll ist, die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens zu betrachten, ist es sehr beruhigend, dass die uCloudlink-Gruppe über 24,8 Mio. US-Dollar an Nettobarmitteln verfügt. Und sie beeindruckte uns mit einem freien Cashflow von 13 Millionen US-Dollar, was 68 % ihres EBIT entspricht. Ist die Verschuldung der uCloudlink Group also ein Risiko? Unseres Erachtens nicht. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber nicht alle Anlagerisiken sind in der Bilanz enthalten - im Gegenteil. Seien Sie sich bewusst, dass die uCloudlink Group 3 Warnzeichen in unserer Investitionsanalyse zeigt, die Sie kennen sollten...

Wenn Sie daran interessiert sind, in Unternehmen zu investieren, die ihre Gewinne ohne die Last von Schulden steigern können, dann sehen Sie sich diese kostenlose Liste von wachsenden Unternehmen an, die Netto-Cash in der Bilanz haben.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.