Was Ihnen das P/S von Liberty Global Ltd. (NASDAQ:LBTY.A) nicht sagt

Es ist nicht weit hergeholt zu sagen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Liberty Global Ltd. (NASDAQ:LBTY.A) von 0,8 im Moment ziemlich "mittelmäßig" für Unternehmen in der Telekommunikationsbranche in den Vereinigten Staaten erscheint, wo das mittlere KGV bei 1,1x liegt. Allerdings könnten die Anleger eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

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Was bedeutet das KGV von Liberty Global für die Aktionäre?

Die jüngste Zeit war vorteilhaft für Liberty Global, da seine Einnahmen schneller als die der meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis moderat ist, weil die Anleger glauben, dass diese starke Umsatzentwicklung bald nachlassen könnte. Wenn Sie das Unternehmen mögen, werden Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, so dass Sie möglicherweise einige Aktien aufkaufen können, solange es nicht ganz so günstig ist.

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Was verraten uns die Umsatzwachstumsmetriken über das KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Liberty Global ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein moderates Wachstum erwartet wird und das sich vor allem im Einklang mit der Branche entwickelt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr ein Umsatzwachstum von 5,0 % erzielen konnte. Letztendlich konnte es jedoch die schlechte Leistung des vorangegangenen Zeitraums nicht umkehren, da die Einnahmen in den letzten drei Jahren um insgesamt 38 % zurückgingen. Wir müssen also leider anerkennen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine großartige Leistung beim Umsatzwachstum erbracht hat.

Was die Aussichten anbelangt, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein Wachstum von 0,1 % pro Jahr prognostizieren. Für die übrige Branche wird dagegen ein jährliches Wachstum von 98 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Liberty Global mit dem der meisten anderen Unternehmen übereinstimmt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weniger pessimistisch als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, sich von ihren Aktien zu trennen. Es wird schwierig sein, diese Kurse zu halten, da dieses Niveau des Umsatzwachstums die Aktie wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Liberty Global für die Anleger?

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Erwartungen für die Zukunft zu messen.

Wenn man bedenkt, dass die Umsatzwachstumsschätzungen von Liberty Global im Vergleich zur gesamten Branche recht gedämpft sind, wird deutlich, warum wir das aktuelle Kurs-Umsatz-Verhältnis für unerwartet halten. Wenn wir Unternehmen mit relativ schwachen Umsatzprognosen im Vergleich zur Branche sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht, was das moderate Kurs-Gewinn-Verhältnis nach unten drückt. Um das derzeitige Kurs-Umsatz-Verhältnis zu rechtfertigen, ist eine positive Veränderung erforderlich.

Es ist immer notwendig, das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos zu berücksichtigen. Wir haben bei Liberty Global 1 Warnzeichen identifiziert, und das Verständnis dafür sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.

Wenn Sie an starken Unternehmen interessiert sind, die Gewinne erwirtschaften, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen ansehen, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können).

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