Bewertung von AST SpaceMobile nach einem Anstieg von 156 % inmitten von Breitbandambitionen aus dem Weltraum

• Fragen Sie sich, ob der jüngste Hype um AST SpaceMobile bedeutet, dass die Aktie ein Schnäppchen ist, oder ob es sich um eine Spekulation handelt? Damit sind Sie nicht allein. Bei einer derartigen Dynamik ist es wichtiger denn je, den tatsächlichen Wert zu ermitteln.
• Mit einem Kursanstieg von 156,6 % im laufenden Jahr und einem Zuwachs von 138,4 % in den letzten 12 Monaten zieht AST SpaceMobile viel Aufmerksamkeit auf sich, auch wenn die Aktie in der letzten Woche um 4,3 % und im letzten Monat um 30,1 % gefallen ist.
• Die Achterbahnfahrt des Kurses kommt daher, dass die Anleger eine Welle von Schlagzeilen über die ehrgeizigen Pläne des Unternehmens, Breitband aus dem Weltraum anzubieten, sowie über Industriepartnerschaften und regulatorische Meilensteine verdauen. Diese jüngsten Nachrichten unterstreichen sowohl den Enthusiasmus als auch die Unsicherheit darüber, wie schnell das Unternehmen seine Vision umsetzen kann.
• Derzeit erhält AST SpaceMobile in unserem Bewertungscheck eine 2 von 6 Punkten. Aus traditioneller Sicht bleiben viele Fragen offen. Wir werden aufschlüsseln, wie wir anhand gängiger Bewertungsansätze zu dieser Zahl kommen, und am Ende des Artikels eine noch intelligentere Methode vorstellen, um zu verstehen, was der faire Wert für diese Aktie bedeutet.

AST SpaceMobile erhält bei unseren Bewertungstests nur 2/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: AST SpaceMobile Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell extrapoliert die zukünftigen Cashflows eines Unternehmens und diskontiert sie auf den heutigen Wert, um eine Schätzung des fundamentalen Wertes des Unternehmens zu erhalten. Für AST SpaceMobile wird ein zweistufiger Free Cash Flow to Equity-Ansatz verwendet, um den inneren Wert des Unternehmens zu berechnen.

Derzeit ist der Free Cash Flow von AST SpaceMobile negativ, mit -$1.078 Millionen in den letzten zwölf Monaten. Die Analysten gehen davon aus, dass das Unternehmen noch mehrere Jahre lang mit Verlust arbeiten wird. Es wird jedoch erwartet, dass sich der Free Cash Flow im Jahr 2029 auf 769 Mio. $ verbessern wird. Weitere Prognosen, die auf der Extrapolation von Simply Wall St beruhen, gehen davon aus, dass diese Zahl bis 2035 auf über 4,3 Mrd. $ ansteigen könnte, was die aggressiven langfristigen Wachstumserwartungen widerspiegelt.

Auf der Grundlage dieser Prognosen schätzt das DCF-Modell den inneren Marktwert von AST SpaceMobile auf 196,12 $ pro Aktie. Dies bedeutet, dass die Aktie derzeit mit einem Abschlag von 71,7 % gegenüber ihrem fairen Wert gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass sie nach diesem Modell deutlich unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBELASTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass AST SpaceMobile um 71,7% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dieses Ergebnis in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 928 weitere unterbewertete Aktien auf der Basis von Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für AST SpaceMobile kommen.

Ansatz 2: AST SpaceMobile Kurs vs. Buchwert

Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (Price-to-Book, PB) ist ein weit verbreitetes Bewertungsinstrument für Unternehmen, deren Gewinne noch nicht stabil sind oder deren künftige Erträge schwer vorherzusagen sind, wie bei AST SpaceMobile. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist besonders hilfreich bei der Bewertung von Unternehmen in der Frühphase oder von Unternehmen mit vielen Vermögenswerten, da es den Marktwert eines Unternehmens mit seinem Nettovermögen vergleicht.

Auch die Wachstumserwartungen und das Risiko spielen eine wichtige Rolle dabei, was als "normaler" oder "fairer" Multiplikator gilt. Unternehmen mit höheren Wachstumserwartungen oder einzigartigen Vermögenswerten werden oft zu höheren PB-Kennzahlen gehandelt, während zusätzliche Risiken oder eine rückläufige Leistung einen niedrigeren Wert rechtfertigen können.

Zurzeit wird AST SpaceMobile mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 12,43x gehandelt. Zum Vergleich: Das durchschnittliche PB in der Telekommunikationsbranche beträgt nur das 1,22-fache, und die nahe gelegenen Konkurrenten haben ein durchschnittliches PB von etwa 6,27x. Diese Vergleiche deuten darauf hin, dass AST SpaceMobile weit über dem Durchschnitt der Konkurrenz und des gesamten Sektors bewertet ist.

Um tiefer zu gehen, bewertet das "Faire Verhältnis" von Simply Wall St, welches PB-Multiple für AST SpaceMobile unter Berücksichtigung der Wachstumsaussichten, der Margenaussichten, der Marktkapitalisierung und der Branchenrisiken tatsächlich gerechtfertigt wäre. Diese firmeneigene Kennzahl wurde entwickelt, um das zu berücksichtigen, was für Investoren wirklich wichtig ist, und nicht nur die nachlaufenden Zahlen ähnlicher Unternehmen oder Branchendurchschnitte, was sie zu einer zuverlässigeren Methode macht, den Wert im Kontext zu bewerten.

Vergleicht man das faire Verhältnis mit dem aktuellen Multiplikator von AST SpaceMobile, so ist die Differenz größer als 0,10, was darauf hindeutet, dass die Aktie mit einem Aufschlag im Vergleich zu ihrer gerechtfertigten Bewertung gehandelt wird.

Ergebnis: OVERVALUED

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1440 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr AST SpaceMobile Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, und stellen Ihnen deshalb Narrative vor. Ein Narrativ verbindet die Geschichte, die Sie über ein Unternehmen glauben, einschließlich Ihrer Aussichten auf künftige Einnahmen, Erträge und Gewinnspannen, direkt mit einer Finanzprognose und einem geschätzten fairen Wert. Dieser Ansatz hilft Ihnen, nicht nur die Zahlen, sondern auch die dahinter stehenden Überlegungen zu verstehen, wodurch Investitionsentscheidungen nachvollziehbarer und fundierter werden.

Narratives sind ein einfaches, zugängliches Tool, das jedem auf der Community-Seite von Simply Wall St zur Verfügung steht. Millionen von Anlegern nutzen sie, um Kauf- oder Verkaufsentscheidungen zu treffen, indem sie den geschätzten fairen Wert direkt mit dem aktuellen Kurs vergleichen. Das bedeutet, dass Sie Ihre Einschätzung des Unternehmens stets mit der Marktmeinung abgleichen. Das Beste daran ist, dass Narratives automatisch aktualisiert werden, wenn es Neuigkeiten, Gewinne oder Marktveränderungen gibt, so dass Ihre Einschätzung ohne zusätzlichen Aufwand aktuell bleibt.

Bei AST SpaceMobile zum Beispiel könnte ein Investor aufgrund seiner optimistischen Annahmen zum Umsatzwachstum ein massives Aufwärtspotenzial sehen, während ein anderer einen weitaus niedrigeren fairen Wert ansetzt, weil er langsamere Fortschritte erwartet. Mithilfe von Narrativen können Sie Ihre eigene Investmentstory auswählen und aktualisieren, wenn sich die Daten und Ihre Sichtweise weiterentwickeln.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von AST SpaceMobile noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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