Wir denken, Sie sollten sich einiger besorgniserregender Faktoren bei den Ergebnissen von Ubiquiti (NYSE:UI) bewusst sein

Die guten Gewinnzahlen von Ubiquiti Inc.(NYSE:UI) enthielten keine Überraschungen für die Anleger. Wir sind der Meinung, dass die Aktionäre einige Faktoren bemerkt haben, die über die gesetzlichen Gewinnzahlen hinausgehen.

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Ein genauerer Blick auf die Gewinne von Ubiquiti

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Die Accrual Ratio subtrahiert den FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums und teilt das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Folglich ist eine negative Periodenabgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Periodenabgrenzungsquote negativ. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, aber wir halten es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote hat. Denn einige akademische Studien legen nahe, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Ubiquiti hat einen Rückstellungsgrad von 0,57 für das Jahr bis Dezember 2023. Statistisch gesehen ist das ein echter Negativfaktor für zukünftige Gewinne. Das Unternehmen hat in diesem Zeitraum nämlich keinen einzigen freien Cashflow generiert. Obwohl das Unternehmen einen Gewinn von 372,1 Millionen US-Dollar auswies, zeigt ein Blick auf den freien Cashflow, dass es im letzten Jahr 16 Millionen US-Dollar verbrannt hat. Es ist erwähnenswert, dass Ubiquiti vor einem Jahr einen positiven FCF in Höhe von 156 Mio. US-Dollar erwirtschaftet hat, so dass es zumindest in der Vergangenheit gelungen ist.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Ubiquiti

Wie wir bereits deutlich gemacht haben, sind wir etwas besorgt darüber, dass Ubiquiti den Gewinn des letzten Jahres nicht mit freiem Cashflow untermauert hat. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Ubiquiti ein schlechter Indikator für die zugrundeliegende Ertragskraft sind und den Anlegern einen zu positiven Eindruck von dem Unternehmen vermitteln könnten. Die gute Nachricht ist, dass der Gewinn pro Aktie im letzten Jahr um 7,3 % gestiegen ist. Natürlich haben wir bei der Analyse der Erträge nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Gewinnspannen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite sowie andere Faktoren berücksichtigen. Bei der Analyse einer Aktie sollte man auch die damit verbundenen Risiken nicht vergessen. Bei unserer Recherche haben wir 4 Warnzeichen für Ubiquiti gefunden (3 davon sind etwas unangenehm!), die unserer Meinung nach Ihre volle Aufmerksamkeit verdienen.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Licht auf die Art des Gewinns von Ubiquiti wirft. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

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