Der Kurs von Teledyne Technologies Incorporated (NYSE:TDY) stimmt nicht mit dem Ergebnis überein

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Teledyne Technologies Incorporated(NYSE:TDY) von 28,1x lässt das Unternehmen im Vergleich zum Markt in den Vereinigten Staaten, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 17 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 10 üblich sind, im Moment wie ein starker Verkauf aussehen. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Während der Markt in letzter Zeit ein Gewinnwachstum verzeichnete, haben die Gewinne von Teledyne Technologies den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger glauben, dass diese schlechte Gewinnentwicklung die Wende bringen wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt bei weitem übertreffen sollte, damit ein KGV wie das von Teledyne Technologies als angemessen betrachtet werden kann.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 7,1 % kein Grund zur Freude war. Dennoch ist es bewundernswert, dass der Gewinn pro Aktie insgesamt um 70 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist, ungeachtet der letzten 12 Monate. Auch wenn sie es vorgezogen hätten, den Lauf fortzusetzen, würden die Aktionäre die mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßen.

Die sechs Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass in den nächsten drei Jahren ein Wachstum von 8,4 % pro Jahr erzielt wird. Das liegt deutlich unter dem für den Gesamtmarkt prognostizierten Wachstum von 11 % pro Jahr.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das KGV von Teledyne Technologies über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als von den Analysten angegeben und nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis abzugeben. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da dieses Niveau des Gewinnwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten wird.

Das Wichtigste zum Schluss

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Teledyne Technologies hat ergeben, dass sich die schlechten Gewinnaussichten nicht annähernd so stark auf das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis auswirken, wie wir vorhergesagt hätten. Wenn wir schwache Gewinnprognosen und ein langsameres Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das hohe KGV sinkt. Dies stellt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre dar und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger eine überhöhte Prämie zahlen.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir ein Warnzeichen für Teledyne Technologies entdeckt, das Sie beachten sollten.

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