Ist es zu spät, Keysight Technologies (KEYS) nach einer 97,6%igen Jahresrallye zu berücksichtigen?

• Wenn Sie sich fragen, ob Keysight Technologies nach dem jüngsten Kursanstieg immer noch einen guten Wert darstellt, sind Sie nicht allein. In diesem Artikel gehen wir darauf ein, was der aktuelle Kurs bedeuten könnte.
• Der Aktienkurs von Keysight schloss bei 302,54 USD, mit einer Rendite von 0,4 % über 7 Tage, 39,9 % über 30 Tage, 46,4 % im bisherigen Jahresverlauf und 97,6 % im vergangenen Jahr. Dies wirft natürlich die Frage auf, wie viel von der Geschichte bereits im Preis enthalten ist.
• Die jüngste Berichterstattung konzentrierte sich auf die Rolle von Keysight bei Test- und Messlösungen für Bereiche wie Kommunikation und Elektronik sowie auf seine Position als Hauptlieferant für Technologie-Hardware und Halbleiter-Ökosysteme. Diese Themen tragen dazu bei, dass die starken 1-Jahres- und 5-Jahres-Renditen der Aktie von 97,6 % und 122,0 % im Mittelpunkt der Bewertungsdiskussion stehen.
• Die Bewertungstests von Simply Wall St geben Keysight eine Bewertung von 1 von 6. Als Nächstes werden wir uns ansehen, wie traditionelle Instrumente wie KGV-, P/S- und Discounted-Cashflow-Modelle abschneiden, und abschließend eine umfassendere Betrachtungsweise darüber anstellen, was der Markt möglicherweise einpreist.

Keysight Technologies erreicht bei unseren Bewertungstests nur 1/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Keysight Technologies Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Bei einem Discounted-Cashflow- oder DCF-Modell werden die geschätzten künftigen Cashflows eines Unternehmens auf den heutigen Tag abgezinst, um einen impliziten Wert pro Aktie zu ermitteln. Dabei geht es im Wesentlichen um die Frage, was diese zukünftigen Dollars in heutigen Begriffen wert sind.

Für Keysight Technologies verwendet Simply Wall St ein zweistufiges Modell für das Verhältnis von freiem Cashflow zu Eigenkapital, das auf Cashflow-Projektionen basiert. Der jüngste freie Cashflow der letzten zwölf Monate liegt bei etwa 1,31 Mrd. $. Analystenschätzungen und anschließende Extrapolationen deuten auf einen freien Cashflow von 1,81 Mrd. $ bis 2030 hin, mit einem detaillierten Pfad der prognostizierten Cashflows zwischen 2026 und 2035, die auf den heutigen Tag abgezinst werden.

Nimmt man all diese abgezinsten Zahlen zusammen, ergibt sich ein geschätzter innerer Wert von etwa 189,25 $ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs von 302,54 $ deutet dieses DCF-Ergebnis darauf hin, dass die Aktie 59,9 % über dieser Schätzung des inneren Wertes liegt, was auf eine hohe Bewertung allein auf der Grundlage dieses Modells hindeutet.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Keysight Technologies um 59,9 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 49 hochwertige, unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Bewertungsmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Keysight Technologies kommen.

Ansatz 2: Keysight Technologies Kurs-Gewinn-Verhältnis

Für ein profitables Unternehmen wie Keysight Technologies ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine einfache Methode, um zu ermitteln, was Sie für jeden Dollar an Gewinn bezahlen. Anleger erwarten in der Regel ein höheres KGV, wenn sie ein stärkeres Wachstumspotenzial oder ein geringeres Risiko sehen, und ein niedrigeres KGV, wenn die Wachstumserwartungen bescheidener sind oder die Risiken höher eingeschätzt werden.

Keysight wird derzeit mit einem KGV von 52,98x gehandelt. Das liegt über dem durchschnittlichen KGV der Elektronikbranche von 27,20x, während die hier verwendete Vergleichsgruppe im Durchschnitt ein KGV von 55,28x aufweist. Simply Wall St berechnet auch ein eigenes "faires Verhältnis" für Keysight von 31,46x, das eine Schätzung dessen ist, wie hoch das KGV auf der Grundlage von Faktoren wie dem Gewinnwachstumsprofil des Unternehmens, der Branche, den Gewinnmargen, der Marktkapitalisierung und den Risikomerkmalen sein könnte.

Dieses faire Verhältnis zielt darauf ab, maßgeschneiderter zu sein als ein einfacher Vergleich mit Gleichaltrigen oder der gesamten Branche, da es unternehmensspezifische Merkmale berücksichtigt, anstatt davon auszugehen, dass alle Unternehmen mit demselben Multiplikator gehandelt werden sollten. Vergleicht man das aktuelle KGV von Keysight von 52,98x mit dem fairen Verhältnis von 31,46x, so wird deutlich, dass die Aktien über dieser maßgeschneiderten Benchmark gehandelt werden.

Ergebnis: OVERVALUED

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Fangen Sie an, in Nachlässe zu investieren, nicht in Führungskräfte. Entdecken Sie unsere 18 besten gründergeführten Unternehmen.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Keysight Technologies-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen die Narrative vorstellen, die einfache Geschichten sind, die Investoren auf der Community-Seite von Simply Wall St erstellen. Diese verbinden ihre Sicht der Geschäftsfaktoren von Keysight Technologies mit einer Reihe von Umsatz-, Gewinn- und Margenprognosen, verknüpfen diese Prognosen mit einem fairen Wert und vergleichen dann diesen fairen Wert mit dem aktuellen Kurs. Das System wird ständig aktualisiert, wenn neue Nachrichten oder Erträge eintreffen. Ein Anleger könnte Keysight als eine an KI-Rechenzentren und 6G gebundene Chance von 340,0 US-Dollar ansehen, während ein anderer auf der Grundlage moderaterer Annahmen eher bei 187,6 US-Dollar verankert sein könnte, was Ihnen ein klares Gefühl dafür vermittelt, wie sich unterschiedliche Perspektiven in unterschiedlichen Bewertungen niederschlagen.

Im Falle von Keysight Technologies machen wir es Ihnen jedoch mit einer Vorschau auf zwei führende Keysight Technologies-Narratives ganz einfach:

🐂 Keysight Technologies Bull Case

Fair-Value-Schätzung: 328,45 US$

Implizite Unterbewertung gegenüber dem letzten Schlusskurs: rund 7,9%

Angenommenes Umsatzwachstum: 13.18%

• Keysight wird als Schlüssellieferant für KI-Netzwerke, die 6G-Entwicklung und die Modernisierung der Luft- und Raumfahrt gesehen, wobei die Nachfrage an Hochgeschwindigkeitsdatenzentren und Kommunikationstests gebunden ist.
• Hebt einen starken Auftragsbestand, hohe Bruttomargen und einen beträchtlichen Barmittelbestand als Unterstützung für das Geschäft hervor, erkennt aber gleichzeitig den zollbedingten Kostendruck und das Risiko eines langsameren Halbleiter-Investitionszyklus an.
• Verwendet einen Discounted-Cashflow-Ansatz auf der Grundlage der prognostizierten freien Cashflows, einer bestimmten Umsatzwachstumsrate und eines Margenprofils, um zu einem fairen Wert zu gelangen, der über dem jüngsten Aktienkurs in diesem Bericht liegt.

🐻 Keysight Technologies Bärenfall

Schätzung des fairen Wertes: 226,46 US$

Implizite Überbewertung gegenüber dem letzten Schlusskurs: rund 33,6%

Angenommenes Umsatzwachstum: 8,98%

• Betont, dass KI, drahtlose Kommunikation der nächsten Generation und Software zwar wichtige Wachstumstreiber sind, der derzeitige Aktienkurs jedoch ehrgeizige Erwartungen in Bezug auf die Ausführung und Gewinnentwicklung impliziert.
• Weist auf Risiken durch Zölle, eine mögliche Abschwächung der KI-Infrastrukturausgaben, regulatorische Hürden für Übernahmen und uneinheitliche Trends in Endmärkten wie der Automobilindustrie und der Unterhaltungselektronik hin.
• Die Bewertung basiert auf den Annahmen der Analysten in Bezug auf Umsatz, Margen, Gewinn und zukünftiges KGV, was zu einem fairen Wert führt, der unter dem aktuellen Aktienkurs in diesem Bericht liegt.

Wenn Sie sehen möchten, wie sich andere Anleger an der Diskussion beteiligen und wie sich diese Geschichten entwickeln, wenn neue Daten eintreffen, sind Sie neugierig, wie aus Zahlen Geschichten werden, die die Märkte prägen? Erforschen Sie Community Narrative.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Keysight Technologies noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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