Der einjährige Gewinnrückgang könnte den Aktionären von Corning (NYSE:GLW) zum Verhängnis werden, da die Aktie in der letzten Woche um 4,6% fiel

Heutzutage ist es einfach, einen Indexfonds zu kaufen, und Ihre Rendite sollte (ungefähr) dem Markt entsprechen. Aber Sie können Ihre Rendite erheblich steigern, indem Sie überdurchschnittliche Aktien auswählen. So ist der Aktienkurs von Corning Incorporated(NYSE:GLW) um 63 % höher als vor einem Jahr und damit deutlich besser als die Marktrendite von rund 30 % (ohne Dividenden) im gleichen Zeitraum. Das sollte den Aktionären ein Lächeln entlocken. Die längerfristigen Renditen waren jedoch nicht so beeindruckend: In den letzten drei Jahren stieg die Aktie nur um 23 %.

Die vergangene Woche hat zwar die Einjahresrendite des Unternehmens geschmälert, aber schauen wir uns doch einmal die jüngsten Trends des zugrunde liegenden Geschäfts an, um zu sehen, ob die Gewinne im Einklang stehen.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse den Wert eines Unternehmens nicht immer rational widerspiegeln. Durch den Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Im letzten Jahr ist der Gewinn pro Aktie bei Corning um 73 % gesunken.

Angesichts des Kursanstiegs bezweifeln wir, dass der Markt den Fortschritt anhand des Gewinns pro Aktie misst. Daher ist es wahrscheinlich, dass die Anleger derzeit mehr Gewicht auf andere Kennzahlen als das EPS legen.

Der Umsatz blieb im Jahresvergleich ziemlich unverändert, aber vielleicht kann ein genauerer Blick auf die Daten den Optimismus des Marktes erklären.

Nachfolgend sehen Sie, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Corning ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die künftigen Gewinnniveaus vorherzusagen. Daher ist es sehr sinnvoll, sich anzusehen, was Corning nach Meinung der Analysten in Zukunft verdienen wird (kostenlose Konsensschätzungen der Analysten).

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Wir stellen fest, dass der TSR von Corning im letzten Jahr 68 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, berichten zu können, dass die Aktionäre von Corning in einem Jahr eine Gesamtrendite von 68 % erzielt haben. Das schließt die Dividende ein. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der bei 13 % liegt. Die Stimmung rund um das Unternehmen scheint also in letzter Zeit positiv gewesen zu sein. Angesichts der anhaltend starken Kursdynamik könnte es sich lohnen, einen genaueren Blick auf die Aktie zu werfen, um keine Gelegenheit zu verpassen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 5 Warnzeichen für Corning ausfindig gemacht ( von denen eines nicht ignoriert werden kann!), die Sie kennen sollten.

Uns wird Corning besser gefallen, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. In der Zwischenzeit sollten Sie sich diese kostenlose Liste unterbewerteter Aktien (meist Small Caps) mit beträchtlichen Insiderkäufen in letzter Zeit ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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