Die starken Ergebnisse von Western Digital (NASDAQ:WDC) sind von guter Qualität

Der starke Gewinnbericht der Western Digital Corporation(NASDAQ:WDC) wurde mit einer positiven Kursentwicklung belohnt. Wir haben einige Analysen durchgeführt und über die Gewinnzahlen hinaus mehrere positive Faktoren gefunden.

Siehe unsere neueste Analyse für Western Digital

Um das Potenzial für Renditen pro Aktie zu verstehen, ist es wichtig, zu berücksichtigen, wie stark ein Unternehmen die Aktionäre verwässert. Western Digital hat die Anzahl der ausgegebenen Aktien im letzten Jahr um 6,7 % erhöht. Das bedeutet, dass die Gewinne auf eine größere Anzahl von Aktien aufgeteilt werden. Wenn man über den Nettogewinn spricht, ohne den Gewinn pro Aktie zu berücksichtigen, lässt man sich von den großen Zahlen ablenken und ignoriert die kleineren Zahlen, die den Wert pro Aktie betreffen. Sehen Sie sich das historische EPS-Wachstum von Western Digital an, indem Sie auf diesen Link klicken.

Wie wirkt sich die Verwässerung auf den Gewinn pro Aktie (EPS) von Western Digital aus?

Uns liegen keine Daten zu den Gewinnen des Unternehmens von vor drei Jahren vor. Und selbst wenn wir uns nur auf die letzten zwölf Monate konzentrieren, haben wir keine aussagekräftige Wachstumsrate, da das Unternehmen auch vor einem Jahr einen Verlust machte. Was wir wissen, ist, dass es zwar schön ist, in den letzten zwölf Monaten einen Gewinn zu sehen, aber dieser Gewinn wäre pro Aktie besser gewesen, wenn das Unternehmen keine Aktien hätte ausgeben müssen. Die Verwässerung hat also einen bemerkenswerten Einfluss auf die Rendite der Aktionäre.

Wenn der Gewinn pro Aktie von Western Digital im Laufe der Zeit steigen kann, verbessert das die Chancen auf eine gleichgerichtete Entwicklung des Aktienkurses drastisch. Andererseits wären wir weit weniger begeistert, wenn wir erfahren würden, dass sich der Gewinn (aber nicht das EPS) verbessert. Aus diesem Grund könnte man sagen, dass der Gewinn pro Aktie auf lange Sicht wichtiger ist als der Nettogewinn, wenn man davon ausgeht, dass das Ziel darin besteht zu beurteilen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens steigen könnte.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Die Auswirkungen ungewöhnlicher Posten auf den Gewinn

Neben der Verwässerung sollten wir auch die Auswirkungen ungewöhnlicher Posten in Höhe von 543 Millionen US-Dollar im letzten Jahr berücksichtigen, die den Gewinn drückten. Während Abzüge aufgrund ungewöhnlicher Posten zunächst enttäuschend sind, gibt es auch einen Silberstreif am Horizont. Als wir die große Mehrheit der börsennotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass sich bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholen. Und das ist schließlich genau das, was die Terminologie der Rechnungslegung impliziert. Unter der Annahme, dass sich diese ungewöhnlichen Ausgaben nicht wiederholen, würden wir daher erwarten, dass Western Digital im nächsten Jahr einen höheren Gewinn erzielt, wenn alles andere gleich bleibt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Western Digital

Western Digital litt unter ungewöhnlichen Posten, die den Gewinn im letzten Bericht drückten; wenn sich dies nicht wiederholt, sollte der Gewinn höher ausfallen, wenn alles andere gleich bleibt. Doch leider bedeutet die Verwässerung, dass die Aktionäre nun einen geringeren Anteil am Unternehmen besitzen (vorausgesetzt, sie haben die gleiche Anzahl an Aktien behalten). Das wird sich auf den Gewinn je Aktie auswirken, auch wenn es sich nicht im Nettogewinn niederschlägt. In Anbetracht dieser Faktoren sind wir der Meinung, dass die Gewinne von Western Digital einen recht konservativen Anhaltspunkt für die zugrunde liegende Rentabilität des Unternehmens darstellen. Wenn Sie sich eingehender mit Western Digital befassen möchten, sollten Sie sich auch ansehen, welchen Risiken das Unternehmen derzeit ausgesetzt ist. Bei Western Digital gibt es zum Beispiel 4 Warnzeichen (und eines, das etwas unangenehm ist), die Sie kennen sollten.

In diesem Artikel haben wir uns eine Reihe von Faktoren angesehen, die den Nutzen von Gewinnzahlen als Leitfaden für ein Unternehmen beeinträchtigen können. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Geist auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Manche halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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