Setzt One Stop Systems (NASDAQ:OSS) Schulden sinnvoll ein?

Howard Marks drückte es sehr schön aus, als er sagte, dass er sich nicht um die Volatilität der Aktienkurse sorgt, sondern um die Möglichkeit eines dauerhaften Verlustes... und jeder praktische Investor, den ich kenne, sorgt sich um dieses Risiko. Es scheint also, dass das kluge Geld weiß, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wie viele andere Unternehmen macht auch One Stop Systems, Inc.(NASDAQ:OSS) Gebrauch von Schulden. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es deren Gnade ausgeliefert. Ein fester Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Auch wenn dies nicht allzu häufig vorkommt, so erleben wir doch häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, insbesondere wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und die Schulden zusammen zu betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von One Stop Systems?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass One Stop Systems im September 2023 Schulden in Höhe von 2,26 Millionen US-Dollar hatte, gegenüber 3,25 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass das Unternehmen über 13,2 Mio. USD an Barmitteln verfügt, so dass es tatsächlich 10,9 Mio. USD an Nettobarmitteln hat.

Wie stark ist die Bilanz von One Stop Systems?

Wenn wir die letzten Bilanzdaten näher betrachten, sehen wir, dass One Stop Systems Verbindlichkeiten in Höhe von 10,6 Millionen US-Dollar hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 1,73 Millionen US-Dollar, die danach fällig werden. Dem stehen 13,2 Mio. US$ an Barmitteln und 8,98 Mio. US$ an Forderungen gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Das Unternehmen hat also 9,79 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Es ist gut zu sehen, dass One Stop Systems über reichlich Liquidität in seiner Bilanz verfügt, was auf ein konservatives Management der Verbindlichkeiten schließen lässt. Da One Stop Systems über eine leicht ausreichende kurzfristige Liquidität verfügt, glauben wir nicht, dass das Unternehmen Probleme mit seinen Kreditgebern haben wird. Kurz gesagt, One Stop Systems verfügt über Nettoliquidität, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob One Stop Systems in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren wollen, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Im letzten Jahr verzeichnete One Stop Systems einen Verlust vor Zinsen und Steuern und schrumpfte seinen Umsatz um 8,3 % auf 66 Millionen US-Dollar. Wir würden ein Wachstum viel lieber sehen.

Wie riskant ist One Stop Systems also?

Während One Stop Systems auf der Ebene des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verlor, erwirtschaftete das Unternehmen tatsächlich einen positiven freien Cashflow in Höhe von 475 TUSD. Wenn man das für bare Münze nimmt und die Netto-Cash-Situation berücksichtigt, halten wir die Aktie kurzfristig nicht für zu riskant. Angesichts des schwachen Umsatzwachstums werden wir uns mit der Aktie wohler fühlen, sobald das EBIT positiv ist. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Allerdings liegt nicht das gesamte Anlagerisiko in der Bilanz - ganz im Gegenteil. Wir haben zum Beispiel 4 Warnzeichen für One Stop Systems identifiziert , auf die Sie achten sollten.

Wenn Sie natürlich zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, dann sollten Sie nicht zögern, noch heute unsere exklusive Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien zu entdecken.

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