NetApp (NASDAQ:NTAP) springt diese Woche um 7,1%, obwohl das Gewinnwachstum immer noch hinter den fünfjährigen Aktionärsrenditen zurückbleibt

Während die Aktionäre von NetApp, Inc.(NASDAQ:NTAP) wahrscheinlich im Allgemeinen zufrieden sind, hatte die Aktie in letzter Zeit keinen besonders guten Lauf, da der Aktienkurs im letzten Quartal um 15 % fiel. Dies schmälert jedoch kaum die wirklich soliden langfristigen Renditen, die das Unternehmen in den letzten fünf Jahren erzielt hat. Tatsächlich liegt der Aktienkurs heute 117 % höher. Unserer Meinung nach ist es wichtiger, sich mit den langfristigen Renditen zu befassen als mit den kurzfristigen Renditen. Nur die Zeit wird zeigen, ob sich im Aktienkurs noch zu viel Optimismus widerspiegelt.

Die vergangene Woche hat sich für NetApp Anleger als lukrativ erwiesen. Schauen wir also, ob die Fundamentaldaten die Fünfjahresperformance des Unternehmens bestimmt haben.

Wir überprüfen alle Unternehmen auf wichtige Risiken. Was wir bei NetApp gefunden haben, erfahren Sie in unserem kostenlosen Bericht.

Um es mit den Worten von Benjamin Graham zu sagen: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Durch den Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Über ein halbes Jahrzehnt konnte NetApp seinen Gewinn pro Aktie um 5,3 % pro Jahr steigern. Dieses EPS-Wachstum ist langsamer als das Wachstum des Aktienkurses von 17 % pro Jahr im gleichen Zeitraum. Dies deutet darauf hin, dass die Marktteilnehmer das Unternehmen heutzutage höher einschätzen. Und das ist angesichts der Erfolgsbilanz des Wachstums kaum schockierend.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie weitere Details sehen).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass wir im letzten Quartal erhebliche Insiderkäufe gesehen haben, was wir als positiv ansehen. Dennoch sind wir der Meinung, dass die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums noch wichtigere Faktoren sind, die es zu berücksichtigen gilt. Um einen tieferen Einblick in die Ergebnisse zu erhalten, sehen Sie sich diese interaktive Grafik zu den Gewinnen, Umsätzen und dem Cashflow von NetApp an.

Was ist mit Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch den Total Shareholder Return (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass jede erhaltene Dividende reinvestiert wurde) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von NetApp lag in den letzten 5 Jahren bei 148 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist größtenteils auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Anleger in NetApp hatten ein schwieriges Jahr mit einem Gesamtverlust von 8,2 % (einschließlich Dividenden) gegenüber einem Marktgewinn von etwa 12 %. Dabei ist jedoch zu bedenken, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Positiv zu vermerken ist, dass die langfristigen Aktionäre mit einem Gewinn von 20 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt Geld verdient haben. Möglicherweise ist der jüngste Ausverkauf eine Chance, so dass es sich lohnen könnte, die Fundamentaldaten auf Anzeichen für einen langfristigen Wachstumstrend zu überprüfen. Es ist schön und gut, dass Insider Aktien gekauft haben, aber wir empfehlen Ihnen, hier nachzusehen, zu welchem Preis die Insider gekauft haben.

NetApp ist nicht die einzige Aktie, die von Insidern gekauft wird. Für diejenigen, die weniger bekannte Unternehmen suchen , könnte diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit jüngsten Insiderkäufen genau das Richtige sein.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.