Diese 4 Maßnahmen deuten darauf hin, dass NetApp (NASDAQ:NTAP) Schulden sicher einsetzt

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. NetApp, Inc.(NASDAQ:NTAP) hat Schulden. Aber sind diese Schulden für die Aktionäre von Belang?

Wir prüfen alle Unternehmen auf wichtige Risiken. Lesen Sie in unserem kostenlosen Bericht, was wir für NetApp gefunden haben.

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zu tilgen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztendlich leer aus. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen die Aktionäre zu einem günstigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Bei der Prüfung, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens ist, sollte man zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

Wie hoch ist die Verschuldung von NetApp?

Die nachstehende Abbildung, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass NetApp Ende Januar 2025 Schulden in Höhe von 1,99 Milliarden US-Dollar hatte, was einer Verringerung von 2,39 Milliarden US-Dollar innerhalb eines Jahres entspricht. Dem stehen jedoch liquide Mittel in Höhe von 2,27 Milliarden US-Dollar gegenüber, was zu einem Nettobarmittelbestand von 274,0 Millionen US-Dollar führt.

Wie gesund ist die Bilanz von NetApp?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass NetApp innerhalb eines Jahres Verbindlichkeiten in Höhe von 4,20 Mrd. US-Dollar und danach Verbindlichkeiten in Höhe von 3,80 Mrd. US-Dollar hat. Auf der anderen Seite hatte das Unternehmen Barmittel in Höhe von 2,27 Milliarden US-Dollar und Forderungen im Wert von 898,0 Millionen US-Dollar, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Damit sind die Verbindlichkeiten insgesamt 4,83 Mrd. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Das mag zwar viel erscheinen, ist aber nicht so schlimm, da NetApp eine enorme Marktkapitalisierung von 16,8 Mrd. US-Dollar hat und daher seine Bilanz wahrscheinlich durch eine Kapitalerhöhung stärken könnte, wenn dies erforderlich wäre. Dennoch lohnt es sich, einen genauen Blick auf die Fähigkeit des Unternehmens zur Schuldentilgung zu werfen. Trotz seiner beträchtlichen Verbindlichkeiten verfügt NetApp über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat!

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse zu NetApp an

Erfreulich ist auch, dass NetApp sein EBIT im letzten Jahr um 14 % steigern konnte, was die Fähigkeit des Unternehmens, Schulden abzubauen, weiter erhöht. Zweifellos erfahren wir am meisten über die Verschuldung aus der Bilanz. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden, ob NetApp in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Aber auch unsere letzte Überlegung ist wichtig, denn ein Unternehmen kann seine Schulden nicht mit Gewinnen auf dem Papier bezahlen; es braucht kaltes, hartes Geld. NetApp mag zwar über Nettobarmittel in der Bilanz verfügen, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen seinen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, da dies sowohl den Bedarf als auch die Fähigkeit zum Schuldenmanagement beeinflusst. In den letzten drei Jahren erwirtschaftete NetApp einen Free Cashflow in Höhe von sehr soliden 91 % des EBIT, mehr als wir erwartet hätten. Damit ist das Unternehmen gut positioniert, um Schulden abzubauen, falls dies gewünscht wird.

Resümee

Obwohl die Bilanz von NetApp aufgrund der Gesamtverbindlichkeiten nicht besonders stark ist, ist es eindeutig positiv zu sehen, dass das Unternehmen über eine Nettoliquidität von 274,0 Mio. USD verfügt. Und es beeindruckte uns mit einem freien Cashflow von 1,3 Mrd. USD, was 91 % des EBIT entspricht. Daher halten wir die Verwendung von Schulden durch NetApp nicht für riskant. Ein weiterer Faktor, der uns Vertrauen in NetApp geben würde, wäre der Kauf von Aktien durch Insider: Wenn auch Sie sich dieses Signals bewusst sind, können Sie es sofort herausfinden, indem Sie auf diesen Link klicken.

Wenn Sie daran interessiert sind, in Unternehmen zu investieren, die ihre Gewinne ohne Schuldenlast steigern können, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit Nettobarmitteln in der Bilanz ansehen.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.