Lumentum Holdings Inc. (NASDAQ:LITE) hat ein gewisses Misstrauen gegenüber dem P/S

Wenn man sieht, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Kommunikationsbranche in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von unter 1,3x haben, scheint Lumentum Holdings Inc.(NASDAQ:LITE) mit seinem P/S-Verhältnis von 2,3x einige Verkaufssignale auszusenden. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Lumentum Holdings für die Aktionäre?

Lumentum Holdings könnte es besser gehen, da die Umsätze in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Umsatzwachstum verzeichneten. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die mürrische Umsatzentwicklung deutlich erholen wird, was das KGV vor dem Zusammenbruch bewahrt hat. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man ohne besonderen Grund einen ziemlich hohen Preis.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen besser abschneiden sollte als die Branche, damit ein KGV wie das von Lumentum Holdings als angemessen betrachtet werden kann.

Bei der Durchsicht der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 11 % gesunken sind. Infolgedessen sind auch die Einnahmen von vor drei Jahren um insgesamt 6,1 % zurückgegangen. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine gute Arbeit bei der Steigerung der Einnahmen geleistet hat.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen im kommenden Jahr um 0,4 % sinken werden. Bei einem für die Branche prognostizierten Wachstum von 0,5 % ist das ein enttäuschendes Ergebnis.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Lumentum Holdings zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das über dem der Branche liegt. Offensichtlich lehnen viele Investoren des Unternehmens den Pessimismus der Analystenkohorte ab und sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis loszulassen. Es ist sehr gut möglich, dass diese Aktionäre sich auf zukünftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das eher den negativen Wachstumsaussichten entspricht.

Das letzte Wort

Obwohl das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht ausschlaggebend dafür sein sollte, ob man eine Aktie kauft oder nicht, ist es doch ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Wir haben festgestellt, dass Lumentum Holdings derzeit mit einem viel höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird als erwartet für ein Unternehmen, dessen Einnahmen voraussichtlich sinken werden. In Fällen wie diesem, in denen wir einen Umsatzrückgang am Horizont sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs Gefahr läuft, dem zu folgen und das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder in den Bereich der Angemessenheit zu bringen. Wenn sich diese Bedingungen nicht deutlich verbessern, wird es für die Aktionäre eine schwierige Zeit werden.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 1 Warnzeichen für Lumentum Holdings ausgemacht, das Sie beachten sollten.

Wenn Sie an starken Unternehmen interessiert sind, die Gewinne erwirtschaften, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen ansehen, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können).

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