Ein gewisses Vertrauen in nLIGHT, Inc.'s (NASDAQ:LASR) P/S ist nicht vorhanden

Wenn man sieht, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Elektronikbranche in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von unter 1,7x haben, scheint nLIGHT, Inc.(NASDAQ:LASR) mit seinem P/S-Verhältnis von 2,4x einige Verkaufssignale auszusenden. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Gewinn-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Wie hat sich nLIGHT in letzter Zeit entwickelt?

Mit einem Umsatz, der in letzter Zeit stärker zurückgeht als der Branchendurchschnitt, hat sich nLIGHT sehr träge entwickelt. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen die Dinge komplett umdrehen und die meisten anderen in der Branche überholen wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von nLIGHT?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen besser abschneiden sollte als die Branche, damit ein KGV wie das von nLIGHT als vernünftig angesehen wird.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 13 % kein Grund zur Freude war. Infolgedessen sind auch die Einnahmen von vor drei Jahren insgesamt um 5,8 % zurückgegangen. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Die Schätzungen der sechs Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen im nächsten Jahr um 0,6 % steigen werden. Für die übrige Branche wird dagegen ein Wachstum von 3,1 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass nLIGHT zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das über dem der Branche liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende in den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analystenkohorte ist nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf zukünftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Wichtigste zum Schluss

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Obwohl die Analysten für nLIGHT ein geringeres Umsatzwachstum als in der Branche prognostizieren, scheint sich dies nicht im Geringsten auf das Kurs-Umsatz-Verhältnis auszuwirken. Die schwache Umsatzschätzung des Unternehmens ist kein gutes Zeichen für das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis, das sich verschlechtern könnte, wenn sich die Umsatzstimmung nicht verbessert. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Vergessen Sie nicht, dass es noch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für nLIGHT identifiziert , die Sie beachten sollten.

Wenn Unternehmen mit einem soliden Gewinnwachstum in der Vergangenheit Ihr Interesse geweckt haben, sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum und niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen ansehen.

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