Während die Aktionäre von Flex (NASDAQ:FLEX) über 5 Jahre hinweg schwarze Zahlen schreiben, haben diejenigen, die vor einer Woche gekauft haben, nicht so viel Glück

Während Flex Ltd.(NASDAQ:FLEX) im Großen und Ganzen zufrieden sein dürften, hatte die Aktie in letzter Zeit keinen besonders guten Lauf: Der Aktienkurs fiel im letzten Quartal um 14 %. Dies schmälert jedoch kaum die wirklich soliden langfristigen Renditen, die das Unternehmen in den letzten fünf Jahren erzielt hat. Tatsächlich liegt der Aktienkurs heute 277 % höher. Unserer Meinung nach ist es wichtiger, sich mit den langfristigen Renditen zu befassen als mit den kurzfristigen Renditen. Nur die Zeit wird zeigen, ob der Aktienkurs derzeit noch zu optimistisch ist.

Auch wenn die Aktie in dieser Woche um 11 % gefallen ist, lohnt es sich, den Blick auf die längerfristige Entwicklung zu richten und zu prüfen, ob die historischen Renditen der Aktie durch die zugrunde liegenden Fundamentaldaten bestimmt wurden.

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Die Märkte sind zwar ein leistungsfähiger Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider und nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, besteht darin, die Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS) zu betrachten.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, ist Flex von einem Verlust zur Rentabilität übergegangen. Manchmal ist der Beginn der Rentabilität ein wichtiger Wendepunkt, der ein schnelles Gewinnwachstum signalisieren kann, was wiederum sehr starke Kursgewinne rechtfertigt. Da das Unternehmen vor fünf Jahren unrentabel war, nicht aber vor drei Jahren, lohnt sich auch ein Blick auf die Renditen der letzten drei Jahre. Der Aktienkurs von Flex hat in den letzten drei Jahren um 82 % zugelegt. In der Zwischenzeit ist das EPS um 8,2 % pro Jahr gestiegen. Dieses EPS-Wachstum ist niedriger als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 22 % in drei Jahren. Man kann also davon ausgehen, dass der Markt von der Aktie mehr begeistert ist als noch vor drei Jahren.

Unten sehen Sie, wie sich das EPS im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie durch Klicken auf das Bild).

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Was ist mit dem Total Shareholder Return (TSR)?

Anleger sollten beachten, dass es einen Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) von Flex und der Aktienkursentwicklung gibt, auf die wir oben eingegangen sind. Der TSR versucht, den Wert der Dividenden (als ob sie reinvestiert würden) sowie etwaige Abspaltungen oder vergünstigte Kapitalerhöhungen, die den Aktionären angeboten werden, zu erfassen. Flex hat zwar keine Dividenden gezahlt, aber sein TSR von 419 % übersteigt die Aktienkursrendite von 277 %, was bedeutet, dass das Unternehmen entweder einen Geschäftsbereich ausgegliedert oder Kapital zu einem vergünstigten Preis aufgenommen hat, wodurch es den Aktionären einen zusätzlichen Wert verschafft hat.

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass Flex seine Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einem Total Shareholder Return von 17 % belohnt hat. Noch beeindruckender ist jedoch der TSR über fünf Jahre, der 39 % pro Jahr beträgt. Potenzielle Käufer könnten verständlicherweise das Gefühl haben, die Gelegenheit verpasst zu haben, aber es ist immer möglich, dass das Geschäft noch immer auf allen Zylindern brennt. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs auf lange Sicht als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen Sie zum Beispiel Risiken - Flex hat 1 Warnzeichen , das Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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