Ist es zu spät, Flex nach seinem starken mehrjährigen Kursanstieg zu berücksichtigen?

• Fragen Sie sich, ob Flex nach seinem großen Lauf immer noch ein kluger Kauf ist, oder ob das leichte Geld bereits gemacht wurde? Sie sind nicht allein, und genau diese Frage werden wir jetzt auspacken.
• Selbst nach dem jüngsten Rückschlag von 12,8 % in der letzten Woche hat die Aktie im letzten Monat 7,0 %, im bisherigen Jahresverlauf 62,7 % und im letzten Jahr 65,7 % zugelegt, mit einem Plus von 295,8 % über drei Jahre und 373,7 % über fünf Jahre.
• Diese mehrjährigen Zuwächse gehen mit einer stetigen Neupositionierung von Flex als höherwertiger Fertigungspartner in Bereichen wie Cloud-Infrastrukturen, Automobil- und Industrielösungen einher, die von den Anlegern zunehmend als langfristige Wachstumsthemen angesehen werden. Gleichzeitig haben die fortlaufende Vereinfachung des Portfolios und die stärkere Fokussierung auf Geschäftsbereiche mit höheren Margen dazu beigetragen, dass der Markt das Unternehmen neu einschätzt und die Bewertung des Unternehmens neu festlegt.
• Auf unserer Bewertungsskala hat Flex eine Bewertung von 3/6, was bedeutet, dass das Unternehmen bei der Hälfte der von uns durchgeführten Schlüsselkontrollen als unterbewertet eingestuft wird. Als Nächstes werden wir uns ansehen, was die verschiedenen Bewertungsansätze über die Aktie aussagen, und, was noch wichtiger ist, wir werden am Ende dieses Artikels einen Weg finden, wie man den Wert des Unternehmens einschätzen kann.

Flex erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 65,7 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Elektronikbranche darstellt.

Ansatz 1: Flex Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted Cash Flow (DCF) schätzt den Wert eines Unternehmens, indem er die Barmittel, die es in der Zukunft erwirtschaften kann, projiziert und dann diese Cashflows auf den heutigen Tag in Dollar abzinst.

Für Flex verwendet das Modell einen zweistufigen Ansatz für den freien Cashflow im Verhältnis zum Eigenkapital, ausgehend von einem freien Cashflow der letzten zwölf Monate in Höhe von etwa 1,17 Milliarden US-Dollar. Analysten- und extrapolierte Prognosen sehen einen stetigen Anstieg des freien Cashflows, der bis 2035 etwa 1,92 Milliarden US-Dollar erreichen wird, da das Unternehmen in höherwertige Segmente expandiert. Die Schätzungen für die ersten Jahre, wie etwa 660 Mio. USD im Jahr 2026 und 1,21 Mrd. USD im Jahr 2027, werden dann von Simply Wall St erweitert, um einen 10-jährigen Cashflow-Pfad zu erstellen.

Die Diskontierung dieser prognostizierten Cashflows auf den heutigen Tag ergibt einen geschätzten inneren Wert von 65,59 $ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs bedeutet dies, dass Flex mit einem Abschlag von etwa 4,2 % gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass die Aktie relativ nahe am fairen Wert liegt, mit einer leichten Sicherheitsmarge.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Flex ist nach unserem Discounted Cash Flow (DCF) fair bewertet, aber das kann sich jederzeit ändern. Verfolgen Sie den Wert in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio und seien Sie gewarnt, wenn Sie handeln müssen.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Flex kommen.

Ansatz 2: Flex Kurs vs. Gewinn

Für ein beständig profitables Unternehmen wie Flex ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein nützlicher Indikator dafür, was Investoren bereit sind, für jeden Dollar des aktuellen Gewinns zu zahlen. Im Allgemeinen rechtfertigen ein höheres erwartetes Wachstum und ein geringeres wahrgenommenes Risiko ein höheres KGV, während ein langsameres Wachstum oder eine größere Unsicherheit in der Regel ein niedrigeres KGV erfordern.

Flex wird derzeit mit einem KGV von etwa 26,5x gehandelt, was über dem breiteren Durchschnitt der Elektronikbranche von etwa 24,3x liegt, aber immer noch einen Abschlag gegenüber dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 36,5x darstellt. Um über einfache Vergleiche hinauszugehen, berechnet Simply Wall St auch ein faires Verhältnis, eine eigene Schätzung, wie hoch das KGV von Flex sein sollte, wenn die Gewinnwachstumsaussichten, die Margen, das Risikoprofil, die Branche und die Marktkapitalisierung berücksichtigt werden. Im Fall von Flex liegt dieses faire Verhältnis bei 32,1x, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen wohl einen höheren Gewinnmultiplikator verdient, als der Markt derzeit zuweist.

Da das faire Verhältnis deutlich über dem tatsächlichen KGV liegt, deutet dieser Ansatz darauf hin, dass Flex auf einer relativen Ertragsbasis unterbewertet ist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1463 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Flex-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Deshalb möchten wir Ihnen Narratives vorstellen, ein einfaches Tool auf der Community-Seite von Simply Wall St, mit dem Sie die Geschichte hinter Ihren Zahlen schreiben können. Sie können Ihre Einschätzung der künftigen Umsätze, Erträge und Gewinnspannen eines Unternehmens mit einer Finanzprognose und dem daraus resultierenden fairen Wert verknüpfen und diese Einschätzung dann laufend aktualisieren, sobald Nachrichten oder Erträge eintreffen. Auf diese Weise können Sie Ihren fairen Wert mit dem heutigen Preis vergleichen und entscheiden, ob Sie kaufen oder verkaufen würden, ob Sie eher bullisch eingestellt sind wie Investoren, die der Meinung sind, dass der Mix aus KI-Rechenzentren, Cloud und Automotive von Flex einen fairen Wert rechtfertigt, der näher am oberen Ende der jüngsten Analystenziele um 75 US-Dollar liegt, oder eher vorsichtig wie diejenigen, die sich auf die Kundenkonzentration und die geringen Margen konzentrieren und eher am unteren Ende um 50 US-Dollar ansetzen.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Flex noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere dazu sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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