Ist Extreme Networks (NASDAQ:EXTR) eine riskante Investition?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Es ist wichtig, dass Extreme Networks, Inc.(NASDAQ:EXTR) Schulden hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem niedrigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und die Schulden zusammen zu betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Extreme Networks?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Extreme Networks im Dezember 2023 192,3 Mio. US-Dollar Schulden hatte, gegenüber 258,5 Mio. US-Dollar ein Jahr zuvor. Dem stehen jedoch Barmittel in Höhe von 221,4 Mio. US-Dollar gegenüber, so dass das Unternehmen über einen Nettobarmittelbestand von 29,1 Mio. US-Dollar verfügt.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von Extreme Networks

Ein Blick auf die jüngsten Bilanzdaten zeigt, dass Extreme Networks Verbindlichkeiten in Höhe von 549,0 Mio. US-Dollar hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 485,5 Mio. US-Dollar, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 221,4 Millionen US-Dollar sowie Forderungen im Wert von 112,0 Millionen US-Dollar gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Somit übersteigen die Verbindlichkeiten des Unternehmens insgesamt 701,0 Mio. US$ die Summe aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

Extreme Networks hat eine Marktkapitalisierung von 1,40 Mrd. US-Dollar, so dass das Unternehmen höchstwahrscheinlich Barmittel beschaffen könnte, um seine Bilanz zu verbessern, wenn dies erforderlich wäre. Dennoch lohnt es sich, einen genauen Blick auf die Fähigkeit des Unternehmens zu werfen, Schulden zu tilgen. Extreme Networks hat zwar nennenswerte Verbindlichkeiten, verfügt aber auch über mehr Barmittel als Schulden, so dass wir ziemlich zuversichtlich sind, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann.

Darüber hinaus freuen wir uns, dass Extreme Networks sein EBIT um 71 % steigern konnte, was die Gefahr künftiger Schuldenrückzahlungen verringert. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Extreme Networks in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Schließlich kann ein Unternehmen seine Schulden nur mit barem Geld tilgen, nicht mit buchhalterischen Gewinnen. Extreme Networks mag zwar über Nettobarmittel in der Bilanz verfügen, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen seinen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, da dies sowohl den Bedarf an Schulden als auch die Fähigkeit zum Schuldenmanagement beeinflussen wird. In den letzten drei Jahren hat Extreme Networks tatsächlich mehr freien Cashflow als EBIT erwirtschaftet. Es gibt nichts Besseres als eingehende Barmittel, wenn es darum geht, in der Gunst Ihrer Kreditgeber zu bleiben.

Resümee

Obwohl die Bilanz von Extreme Networks aufgrund der Gesamtverbindlichkeiten nicht besonders stark ist, ist es eindeutig positiv zu sehen, dass das Unternehmen über Nettobarmittel in Höhe von 29,1 Millionen US-Dollar verfügt. Und es beeindruckte uns mit einem freien Cashflow von 221 Mio. US$, was 191 % des EBIT entspricht. Daher halten wir die Verwendung von Schulden durch Extreme Networks nicht für riskant. Wenn wir herausfinden würden, dass Insider von Extreme Networks in letzter Zeit Aktien gekauft haben, würde uns das motivieren, die Aktie weiter zu untersuchen. Wenn Sie das auch wollen, haben Sie Glück, denn heute stellen wir Ihnen unsere Liste der gemeldeten Insidertransaktionen kostenlos zur Verfügung.

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