Bietet Cisco nach einem Kursanstieg von 36 % noch Wert?

Wie hat sich die Aktie von Cisco Systems entwickelt?

Cisco Systems hat geduldige Aktionäre in aller Stille belohnt: Die Aktie ist im letzten Jahr um 36,1 % und in den letzten fünf Jahren um 98,4 % gestiegen und hat das, was viele einst für einen ausgereiften Technologietitel hielten, in einen soliden Compounder verwandelt. Selbst auf kurze Sicht ist das Bild konstruktiv, mit einem Plus von 5,2 % in den letzten 30 Tagen, einem bescheidenen Rückschlag von 0,2 % in der letzten Woche und einem jüngsten Schlusskurs von 77,80 $.

Dieser Hintergrund ist wichtig, denn er bestimmt, wie Anleger die aktuelle Bewertung von Cisco interpretieren und ob sie den jüngsten Anstieg als gerechtfertigt oder als Grund zur Vorsicht betrachten. Bevor man sich die Zahlen ansieht, ist es hilfreich zu untersuchen, was die Stimmung antreibt und wie sich die Erwartungen des Marktes unter der Oberfläche verschieben könnten.

Cisco Systems erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 36,1 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Kommunikationsbranche darstellt.

Ansatz 1: Discounted-Cashflow (DCF)-Analyse von Cisco Systems

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und diese dann auf den heutigen Stand in US-Dollar abzinst. Für Cisco Systems beginnt das Modell mit dem freien Cashflow der letzten zwölf Monate in Höhe von etwa 12,9 Milliarden US-Dollar und verwendet Analystenprognosen für die nächsten Jahre.

Auf dieser Grundlage wird der freie Cashflow bis zum Jahr 2030 auf etwa 19,1 Mrd. USD ansteigen, wobei das Wachstum danach durch bescheidenere angenommene Steigerungen angetrieben wird. Die Addition all dieser diskontierten Cashflows ergibt einen geschätzten inneren Wert von etwa 82,01 $ pro Aktie, verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs von etwa 77,80 $. Das bedeutet, dass Cisco mit einem Abschlag von etwa 5,1 % auf den fairen Wert des Modells gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass die Aktie leicht unterbewertet ist, aber im Großen und Ganzen mit ihren Cashflow-Prognosen übereinstimmt.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Cisco Systems ist nach unserem Discounted Cash Flow (DCF) fair bewertet, aber das kann sich jederzeit ändern. Verfolgen Sie den Wert in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio und seien Sie gewarnt, wenn Sie handeln müssen.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Cisco Systems kommen.

Ansatz 2: Cisco Systems Kurs-Gewinn-Verhältnis

Bei etablierten, profitablen Unternehmen wie Cisco ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis eine einfache Methode zur Beurteilung der Bewertung, da es den Preis, den Anleger heute zahlen, mit den Gewinnen in Beziehung setzt, die das Unternehmen bereits erzielt. Ein höheres KGV kann gerechtfertigt sein, wenn ein schnelleres Gewinnwachstum erwartet wird oder das Risiko als geringer eingeschätzt wird, während ein langsameres Wachstum oder eine höhere Unsicherheit in der Regel für ein niedrigeres, konservativeres KGV sprechen.

Cisco wird derzeit mit einem KGV von etwa 29,8 gehandelt und liegt damit sowohl unter dem Durchschnitt der Kommunikationsbranche von etwa 34,4x als auch unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 35,1x. Dies deutet darauf hin, dass der Markt dem Unternehmen einen bescheidenen Abschlag im Vergleich zu ähnlichen Unternehmen zugesteht. Das von Simply Wall St ermittelte faire Verhältnis für Cisco liegt bei etwa 30,3x, was dem KGV entspricht, das man erwarten könnte, wenn man Faktoren wie Gewinnwachstum, Rentabilität, Branche, Marktkapitalisierung und spezifische Risiken gegeneinander abwägt.

Dieses faire Verhältnis ist ein maßgeschneiderterer Maßstab als ein einfacher Vergleich mit Gleichaltrigen oder dem Sektor. Es trägt den besonderen Stärken und dem Risikoprofil von Cisco Rechnung, anstatt davon auszugehen, dass alle Unternehmen den gleichen Multiplikator verdienen. Da das faire Verhältnis nur geringfügig über dem tatsächlichen KGV liegt, scheinen die Aktien von Cisco im Großen und Ganzen dem zu entsprechen, was ihre Fundamentaldaten rechtfertigen.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1448 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Cisco Systems-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, und stellen Ihnen daher die Narrative vor. Dabei handelt es sich einfach um Ihre Geschichte über Cisco, die Sie mit Ihren eigenen Annahmen zu künftigen Umsätzen, Gewinnen und Gewinnspannen verknüpfen, die dann in eine Prognose und einen fairen Wert einfließen, den Sie mit dem heutigen Kurs vergleichen können.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St nutzen Millionen von Anlegern Narratives als einfaches, zugängliches Instrument, um ihre Meinung über ein Unternehmen mit den Zahlen auf dem Bildschirm zu verbinden. Anstatt einfach nur ein KGV oder ein Kursziel zu akzeptieren, können sie sehen, wie sich ihre Einschätzung von Ciscos KI-Netzwerkzyklus, der Sicherheitsausführung oder der Umstellung auf Abonnements in eine dynamische Bewertung übersetzt, die automatisch aktualisiert wird, sobald neue Nachrichten oder Gewinne veröffentlicht werden.

Für Cisco könnte ein Anleger ein bullisches Narrativ erstellen, das am oberen Ende der Analystenerwartungen verankert ist und von einer robusten KI-Infrastrukturnachfrage, steigenden Margen und einem fairen Wert nahe 87 US-Dollar ausgeht. Ein vorsichtigerer Anleger könnte sich am unteren Ende bei 61 $ orientieren und die Sicherheits- und Ausführungsrisiken betonen. Wenn Sie diese gegensätzlichen Narrative nebeneinander stellen, können beide schnell erkennen, ob der heutige Preis eine Kaufgelegenheit, ein Signal zum Kürzen oder ein Grund zum Warten ist.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Cisco Systems noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu erfahren, was andere dazu sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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