Ergebnisverfehlung: CDW Corporation verfehlt EPS um 13% und Analysten revidieren ihre Prognosen

Für die CDW Corporation(NASDAQ:CDW) zeichnet sich eine schwierige Zeit ab. Vor einer Woche veröffentlichte das Unternehmen enttäuschende Ergebnisse für das erste Quartal, die einen erheblichen Einfluss auf die Einschätzung der Aktie durch den Markt haben könnten. Es war insgesamt kein großartiges Ergebnis - während der Umsatz mit 4,9 Mrd. US-Dollar geringfügig hinter den Schätzungen der Analysten zurückblieb, verfehlte der statutarische Gewinn die Prognosen um 13 % und lag bei nur 1,59 US-Dollar pro Aktie. Dies ist ein wichtiger Zeitpunkt für die Anleger, da sie die Leistung eines Unternehmens in seinem Bericht verfolgen, die Prognosen der Experten für das nächste Jahr einsehen und feststellen können, ob sich die Erwartungen an das Unternehmen geändert haben. Wir dachten, dass es für die Leser interessant sein könnte, die neuesten (gesetzlich vorgeschriebenen) Prognosen der Analysten für das nächste Jahr nach den Ergebnissen zu sehen.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse geht der aktuelle Konsens der zehn Analysten von CDW von einem Umsatz von 21,7 Mrd. US-Dollar im Jahr 2024 aus. Dies würde einen zufriedenstellenden Anstieg der Einnahmen in den letzten 12 Monaten um 2,7 % bedeuten. Der statutarische Gewinn je Aktie wird voraussichtlich um 6,0 % auf 8,60 US$ steigen. Vor den jüngsten Ergebnissen hatten die Analysten jedoch mit einem Umsatz von 22,1 Mrd. US$ und einem Gewinn je Aktie (EPS) von 9,20 US$ im Jahr 2024 gerechnet. Die Analysten scheinen sich nach den jüngsten Ergebnissen etwas negativer über das Unternehmen geäußert zu haben, da sie ihre Zahlen für den Gewinn pro Aktie für das nächste Jahr leicht nach unten korrigiert haben.

Es mag überraschen, dass das Konsenskursziel um 6,2 % auf 251 USD gesunken ist, da die Analysten die niedrigeren Gewinnprognosen eindeutig mit der Entwicklung des Aktienkurses in Verbindung bringen. Das ist jedoch nicht die einzige Schlussfolgerung, die wir aus diesen Daten ziehen können, da einige Anleger bei der Bewertung der Kursziele der Analysten auch gerne die Spanne der Schätzungen berücksichtigen. Es gibt einige unterschiedliche Einschätzungen zu CDW, wobei der bullischste Analyst das Unternehmen mit 274 US$ bewertet und der pessimistischste mit 232 US$ pro Aktie. Dennoch scheint es, dass die Analysten bei einer relativ engen Gruppierung von Schätzungen recht zuversichtlich sind, was darauf hindeutet, dass CDW ein leicht zu prognostizierendes Unternehmen ist oder dass die Analysten alle ähnliche Annahmen zugrunde legen.

Diese Schätzungen sind interessant, aber es kann nützlich sein, einige breitere Linien zu zeichnen, um zu sehen, wie die Prognosen sowohl mit der früheren Leistung von CDW als auch mit anderen Unternehmen der gleichen Branche verglichen werden. Es ist ziemlich klar, dass erwartet wird, dass sich das Umsatzwachstum von CDW erheblich verlangsamen wird, wobei bis Ende 2024 ein Umsatzwachstum von 3,6 % auf Jahresbasis erwartet wird. Dies steht im Vergleich zu einer historischen Wachstumsrate von 6,4 % in den letzten fünf Jahren. Zum Vergleich: Für die anderen Unternehmen dieser Branche, die von Analysten beobachtet werden, wird ein jährliches Umsatzwachstum von 6,1 % prognostiziert. Es ist also ziemlich klar, dass sich das Umsatzwachstum zwar verlangsamen wird, dass aber auch die Branche insgesamt schneller wachsen wird als CDW.

Das Endergebnis

Das Wichtigste, was man mitnehmen kann, ist, dass die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn pro Aktie zurückgenommen haben, was zeigt, dass sich die Stimmung nach diesen Ergebnissen deutlich eingetrübt hat. Positiv zu vermerken ist, dass es keine größeren Änderungen bei den Umsatzschätzungen gab, obwohl die Prognosen davon ausgehen, dass das Unternehmen schlechter abschneiden wird als die Branche insgesamt. Die Analysten scheinen durch die jüngsten Ergebnisse nicht beruhigt zu sein, was zu einer niedrigeren Einschätzung der zukünftigen Bewertung von CDW führt.

Allerdings ist die langfristige Entwicklung der Gewinne des Unternehmens viel wichtiger als das nächste Jahr. Wir haben Schätzungen von mehreren CDW-Analysten, die bis 2026 reichen, und Sie können sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen.

Sie sollten jedoch immer auch an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir ein Warnzeichen für CDW entdeckt, das Sie beachten sollten.

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