Warum Anleger vom 28%igen Kursanstieg der Oracle Corporation (NYSE:ORCL) nicht überrascht sein sollten

Diejenigen, die Aktien der Oracle Corporation(NYSE:ORCL) halten, werden erleichtert sein, dass der Aktienkurs in den letzten dreißig Tagen um 28 % gestiegen ist, aber er muss noch weiter steigen, um den Schaden zu beheben, den er in letzter Zeit in den Portfolios der Anleger verursacht hat. In den letzten 30 Tagen betrug der jährliche Zuwachs starke 26 %.

Nach dem kräftigen Kursanstieg könnte Oracle mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 36,2x im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 17 haben und sogar KGVs von weniger als 10 keine Seltenheit sind, im Moment wie ein guter Verkäufer aussehen. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Mit einem Gewinnwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich Oracle relativ gut geschlagen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass diese starke Gewinnentwicklung anhalten wird. Das sollten Sie wirklich hoffen, denn sonst zahlen Sie einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt bei weitem übertreffen sollte, damit ein KGV wie das von Oracle als angemessen betrachtet werden kann.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen ordentlichen Gewinn von 13 % beschert. Erfreulicherweise ist auch der Gewinn pro Aktie im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 57 % gestiegen, was zum Teil auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 16 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

In Anbetracht dessen ist es verständlich, dass das KGV von Oracle über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger dieses starke zukünftige Wachstum erwarten und bereit sind, mehr für die Aktie zu zahlen.

Das Schlusswort

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Oracle befindet sich im Höhenflug, genau wie die Aktie im letzten Monat. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Oracle ergeben, dass die überragenden Gewinnaussichten des Unternehmens zu seinem hohen KGV beitragen. Im Moment sind die Aktionäre mit dem KGV zufrieden, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Gewinne nicht gefährdet sind. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark fallen wird.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie über das 1 Warnzeichen für Oracle Bescheid wissen, das wir aufgedeckt haben.

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