Ist Oracle nach dem jüngsten Rückschlag von 20 % immer noch attraktiv bewertet?

• Wenn Sie sich fragen, ob Oracle bei einem Aktienkurs von rund 178 $ immer noch ein kluger Kauf ist oder ob das leichte Geld bereits verdient wurde, wird dieser Artikel aufzeigen, was die Zahlen wirklich über den Wert der Aktie aussagen.
• Trotz eines starken kurzfristigen Rückschlags, bei dem die Aktie in der letzten Woche um etwa 20 % und im letzten Monat um 18,8 % gefallen ist, liegt Oracle im bisherigen Jahresverlauf immer noch 7,5 % im Plus und hat in den letzten fünf Jahren einen beeindruckenden Gewinn von 193,0 % erzielt.
• Die jüngsten Schlagzeilen konzentrierten sich darauf, dass Oracle seine Cloud-Infrastruktur und Partnerschaften im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) verdoppeln will, um mehr Arbeitslasten von Unternehmen zu gewinnen, die ihre Technologie-Stacks modernisieren. Gleichzeitig wägen die Anleger ab, wie sich diese großen Ausgabenpläne und die sich verändernde Wettbewerbsdynamik auf das Wachstum, die Margen und letztlich auf den tatsächlichen Wert der Aktie auswirken könnten.
• Zurzeit erreicht Oracle bei unseren Bewertungstests nur 2/6. Dies deutet darauf hin, dass einige Teile des Unternehmens möglicherweise zu hoch bewertet sind, während andere noch Aufwärtspotenzial bieten. Als Nächstes werden wir die Standardbewertungsansätze aufschlüsseln, die Investoren für Oracle verwenden, und dann mit einer ganzheitlicheren Betrachtungsweise darüber abschließen, was der Markt möglicherweise übersehen hat.

Oracle erhält bei unseren Bewertungstests nur 2/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Oracle Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und sie auf den heutigen Tag abzinst, wobei ein Satz verwendet wird, der das Risiko und den Zeitwert des Geldes widerspiegelt.

Für Oracle beginnt das Modell mit dem freien Cashflow der letzten zwölf Monate in Höhe von etwa 2,9 Milliarden Dollar und verwendet dann Analystenprognosen und längerfristige Annahmen, um die mögliche Entwicklung dieses Cashflows darzustellen. Die Analystenschätzungen deuten auf eine Periode volatiler Investitionen hin, mit negativem Free Cash Flow in den nächsten Jahren, bevor er sich bis 2030 auf etwa 22,7 Milliarden Dollar erholt. Über den expliziten Analystenhorizont hinaus extrapoliert Simply Wall St das Wachstum, um ein zweistufiges Profil des freien Cashflows zum Eigenkapital zu erstellen.

Wenn all diese prognostizierten Cashflows auf den heutigen Tag abgezinst werden, kommt das Modell zu einem inneren Wert von etwa 164,68 $ pro Aktie. Verglichen mit einem Marktpreis von rund 178 $ impliziert der DCF, dass die Aktie um etwa 8,4 % überbewertet ist. Dies ist nahe genug, um die Aktie als ungefähr dem fairen Wert entsprechend zu bezeichnen und nicht als übermäßig teuer.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Oracle ist nach unserem Discounted Cash Flow (DCF) fair bewertet, aber das kann sich jederzeit ändern. Verfolgen Sie den Wert in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio und seien Sie gewarnt, wenn Sie handeln müssen.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Oracle kommen.

Ansatz 2: Oracle Kurs vs. Gewinn

Bei profitablen, etablierten Unternehmen wie Oracle ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis ein nützlicher Maßstab, da es einen direkten Bezug zwischen dem, was Anleger zahlen, und den Gewinnen herstellt, die das Unternehmen heute erzielt. Im Allgemeinen können Unternehmen mit einem schnelleren, zuverlässigeren Gewinnwachstum und einem geringeren wahrgenommenen Risiko ein höheres normales Kurs-Gewinn-Verhältnis rechtfertigen, während ein langsameres Wachstum oder eine höhere Unsicherheit in der Regel den Preis, den die Anleger zu zahlen bereit sind, begrenzt.

Oracle wird derzeit mit dem 33,24-fachen des Gewinns gehandelt, was dem Durchschnitt der Softwarebranche von etwa 32,73x sehr nahe kommt und weniger als die Hälfte des 68,38-fachen des Durchschnitts der höher bewerteten Konkurrenten darstellt. Simply Wall St berechnet auch ein faires Verhältnis von 54,99x, eine eigene Schätzung, wie hoch das KGV von Oracle sein sollte, wenn man die Gewinnwachstumsaussichten, Margen, Branche, Größe und Risikoprofil berücksichtigt.

Dieses faire Verhältnis ist aussagekräftiger als ein einfacher Peer- oder Sektorvergleich, da es die spezifischen Fundamentaldaten von Oracle berücksichtigt und nicht davon ausgeht, dass jeder Softwaretitel den gleichen Multiplikator verdient. Da das faire Verhältnis deutlich über dem aktuellen 33,24-fachen liegt, deutet dieser Rahmen darauf hin, dass der Markt die Ertragskraft von Oracle noch nicht vollständig einpreist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1463 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Oracle-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Wir möchten Ihnen Narratives vorstellen, ein einfaches Rahmenwerk auf der Community-Seite von Simply Wall St. Sie verbinden die Geschichte, die Sie über ein Unternehmen glauben, mit einer konkreten Finanzprognose und einem klaren fairen Wert und vergleichen diese dann mit dem heutigen Preis, um zu entscheiden, ob Sie kaufen, halten oder verkaufen sollten. Die gesamte Ansicht wird dynamisch aktualisiert, sobald neue Ergebnisse oder Nachrichten eintreffen. Ein Oracle-Narrativ könnte beispielsweise ein übermäßiges Wachstum bei der KI-Infrastruktur und einen fairen Wert von fast 390 US-Dollar sehen, während ein anderes, konservativeres Narrativ von einer gleichmäßigeren Cloud-Adoption und einem fairen Wert von eher 212 US-Dollar ausgeht. Dies zeigt, wie unterschiedliche, aber dennoch vernünftige Perspektiven auf Oracles zukünftige Einnahmen, Margen und Risiken zu sehr unterschiedlichen, aber transparenten Bewertungsergebnissen führen können.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Oracle noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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